电力设备新能源行业2015年投资策略:等风来,随风而起

电改声音渐进,配用电企业最有可能受益

电力体制最有可能的改革方向是放开两头,而售电侧放开将为行业内具备很强当地资源优势的配用电企业带来机会。同时,电网系统三产企业原有电力设备安装运维等服务的剥离也为相关企业带来发展契机。

储能符合产业发展方向,趋势性看好

随着光伏、风电等新能源并网规模的逐步增大,其出力不稳定对电网系统的影响也日益严重,储能调节的作用便凸显出来。在储能产业链中,储能电池制造、管理系统及系统集成的企业将首先受益。

核电关注内陆核电重启及一带一路带来主题性投资机会

环境问题催生核电重启的步伐,如果内陆核电能在15年或16年重启,核电行业的主题性投资机会凸显。而随着国产核电机组技术的突破,其伴随一带一路战略走出国门成为必然,行业内受益最大或弹性最大的品种是首选。

新能源:重点关注单晶及电站运营的投资机会

单晶转换效率尚有很大上升空间、成本下降速度快于多晶。预计明年单晶的成本将逐步接近多晶,必将借助其性价比优势在国内市场抢夺更多市场份额。电站运营将于明年步入分化阶段,重点关注具备更强融资能力及项目攫取能力的上市公司。

转型进行时,转型仍是行业投资主线之一

截止到目前,行业内仍有相当一部分上市公司具备市值小、原有业务经营困难等特点,转型成为其唯一出路。

随着近期中小盘股票的调整,行业内很多股票的价值凸显

近期结构性行情的特征是中小盘泥沙俱下,而在大幅调整的中小盘股票中,有相当一部分已经具备很强投资价值。目前已经有很多成长性好、业绩优异的股票估值达到20倍以下,建议将这类股票作为明年配置的重要选择。

投资建议:挖掘优质个股,等风来,随风而起

我们建议积极配置行业内成长性好、业绩优异的个股,尤其是经过前期中小盘系统性风险被错杀的标的。同时提醒关注电改、储能、核电、转型的主题性投资机会。