电子元器件行业:板块开门红,白马成长引领板块

本周主要观点摘要:我们持续推荐的电子白马引领板块迎来开门红,市场风格逐步切换,电子板块前期调整充分,2006年底蓝筹大涨,一季度以电子板块为代表的成长股指数在2007年元旦开始大涨,最高涨幅达到150%以上,而现在电子公司整体国际竞争力远超07年电子行业企业,在“新常态”下,新兴产业的崛起是国家综合竞争力提升的重要标志,而电子行业代表的硬件创新、制造能力提升、全球竞争将是重要的发展方向。机构持仓及15年估值进入历史低点。电子板块一季度具备相对收益及绝对收益,苹果产业链为市场一季度最确定高增长板块之一、坚定配置。从历史来看,一季度电子板块具备明显的相对收益及绝对收益,从2006年底发动的大行情来看,2007年初电子板块也有明显相对收益,单季度指数涨幅超30%,而个股涨幅部分翻倍,2014年底蓝筹行情,电子板块抽血严重、超跌行情,而在机构持仓及估值均进入历史低点下,建议坚定配置电子板块。苹果产业链四季度销量超预期、一季度订单持续维持在高峰期、供应链有望迎来历史上最好的一季度业绩。苹果四季度销量接近7000万部,同比增长35%以上,超出市场预期,并且一季度将持续供不应求状态,供应链订单预期高峰期将至少持续至一季度底。大视频大机会、CES展最大亮点。OculusRift、索尼ProjectMorpheus和三星GearVR等虚拟现实设备在本届CES上亮相,并且关于虚拟现实的游戏、应用和电影等内容型产品发布,基于虚拟显示的软件平台也进入完善期。继续看好军工电子。军工发展的重点是空间争夺战,赢得空间就将获得战争的胜利,通用航空、北斗通讯、无人机领域将是新一轮军工投资与发展的重点,前期回调充分,重点关注振芯科技、振华科技、欧比特、大立科技、中航光电。

重点推荐及关注:歌尔声学、欣旺达、利达光电、金龙机电、海康威视、大华股份、长盈精密、振芯科技、硕贝德、欧比特、兴森科技、大立科技、中航光电、振华科技、得润电子、南大光电、天喻信息、正海磁材、福星晓程。

上周市场回顾:电子板块上周涨跌幅2.29%,跑赢沪深300指数1.92个百分点,年初以来累计上涨2.29%,跑赢沪深300指数1.92个百分点。上周子行业中半导体、元件、光学光电子、其他电子、电子制造涨跌幅分别为1.36%、1.01%、2.09%、1.80%、4.78%。

本周行业与公司事件提醒:可关注公司股东大会时间

风险提示:系统性风险