首页 - 股票 - 研报 - 公司研究 - 正文

飞天诚信:领先的身份认证信息安全产品提供商

来源:东北证券 作者:许祥 2014-06-26 00:00:00
关注证券之星官方微博:

公司主营以身份认证为核心的信息安全产品的研发、生产、销售和服务。主要产品包括ePass系列USB Key、OTP系列动态令牌、ROCKEY系列软件加密锁、飞天智能卡及读写器等。 产品主要应用于银行、其他企事业单位、电子商务、电子政务等领域,主要产品的市场份额居行业前三。

公司客户基础广泛,银行客户覆盖率排名居前;研发能力强,发明专利拥有量排名居前;产品获得的认证多,产品线丰富。 2011-2013年,公司营业收入分别增长57.95%、78.18%、39.79%,净利润分别增长52.38%、75.43%、94.67%,保持了较快的增长。公司利润主要来源于USB Key、OTP 动态令牌和加密锁,2011-2013年这三类产品的毛利之和的比重分别为95.98%、99.01%和97.83%,其中业绩贡献最大的是USB Key产品。

公司本次募集资金净额为6.1849亿元,将按照轻重缓急顺序投入USB Key 安全产品的技术升级、新产品研发及产业化项目;动态令牌认证系统的研发及产业化项目;通用Java 卡平台及智能卡的研发和产业化等7个项目。

我们预计公司2014 -2015年净利润分别增长37%、27%,以发行后总股本摊薄每股收益为2.89元、3.68元,A股中没有完全可比的公司,我们认为公司合理估值区间为53-62元,对应2014年市盈率为18-22倍。

风险提示:对主要客户依赖度较高的风险;主要产品存在技术更新换代风险。





微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示飞天诚信盈利能力一般,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价偏高。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-