新能源新材料行业周报:行业总体仍暂处弱势之中

报告摘要:

新能源新材料指数一周表现:上周上证指数微涨0.08%;中小板指数上涨0.07%;创业板指数下跌0.47%。期间我们编制的新能源新材料精选指数总体下跌0.47%,跑输上证指数0.55个百分点,跑输中小板0.54个百分点,跑赢创业板0.11个百分点。新能源新材料板块在大势震荡的过程中表现仍然偏弱。

光伏及光伏材料:光伏板块上周下跌幅度较大。2014年光伏装机不达年初预期,近期全国能源工作会议召开,2015年将“大力发展太阳能发电”,去年推出的众多光伏支持政策在今年将形成合力,政策效应有望强势显现,我们认为今年国内电站安装量有望高增长,达到16GW 以上。建议关注传统业务扎实同时具备优质电站资源的中天科技和林洋电子,制造端建议继续重点关注单晶硅片隆基股份、中环股份和硅料龙头特变电工。

电池及电池材料:上周电池级碳酸锂价格继续小幅上涨,钴酸锂和三元材料的价格也有所回升;铅锭价格低位暂时企稳,电动车电池极板加工费和汽车启动电池极板的加工费总体保持稳定。上周电池股表现偏弱,由于短期行业缺乏有利的催化因素,加之市场风格在蓝筹股,因此本周继续建议对板块观望。

风电及风电材料:上周风电指数表现不错。主要原因在于华锐风电引入战略投资者后股价上涨,刺激金风科技等大市值风电股上涨。由于风电行业的基本面继续向好,可再生能源配额制将是行业继续发展的重要推手,我们继续看好风电板块,继续建议重点关注海上风塔龙头天顺风能。

核电及核电材料:上周核电板块涨幅较大,全国能源工作会议指出2015年“要在采用国际最高核电安全标准、确保安全的前提下,开工建设条件成熟的核电项目;突破核电关键设备研制;优选一批核电厂址开展保护和深入论证”。我们预计明后两年每年核电新开工有望在8台以上,核电设备及材料订单有望大幅增加,建议继续关注核电相关个股,小市值建议关注江苏神通、中核科技、久立特材等,大市值关注东方电气、上海电气。

其它新材料:上周,其它新材料指数总体继续调整,幅度不小。由于市场风格继续利于蓝筹股。因此,我们本期仍对板块持谨慎态度。

风险:市场的系统风险;相关公司的业绩风险。