华富嘉洛十二月月度报告

月度总结

环球局势方面,十二月份依旧偏向强美元,强美国局面。受累于沙特和美国纷纷表示不会减产,纽约原油价格在十二月份从65.22美元进一步回落至53.7美元,跌幅达17.6%。虽然相对於11月份的18.1%有所回落,但作为全球最主要的商品期货而言,一个月下跌超过一成半的波幅依然是十分巨大的变化,布兰特期油走势亦都类似。受累於原油价格大幅度下挫,大宗商品和货币均出现粘性的表现,如黄金和原油同步相关性大幅度增加,欧元和英镑在很大程度也收到原油价格左右,反应市场主要关注力直接联系油价的表现。

相反,政治因素在十二月份产生的作用相对较少。我们认为由於油价波动十分激烈而环球市场目光聚焦,政治和消息面上的因素很快能够在油价上有所表现,因此其他产品只需要盯着油价走势就可以了解目前市况。同一个消息而导致不同产品走势差异事件在十二月大大减少。

节假日因素在上个月也有较大的影响。由於恰逢圣诞和元旦假期环球交易所纷纷停止交易或减少交易时间,在十二月尾段市场交投明显减少。部分产品尤其是股指波动较为淡静。

在整个十二月份,我们总共建议次数为15次,其中获利5次,亏损10次,平均获利39.72%,平均亏损-12.98%,最大获利53.48%,最大亏损-18.99%,最终录得了总盈亏9.46%的成绩。本月的回报率提高主要是因为抓住了原油下行所诱发的一系列行情波动。虽然成交次数减少,然而放长时间的策略有助於我们规避过程当中的震荡走势。因此可见我们虽然命中率并没有增加(因为时段的震荡扩大),然而依然录得账面正收益。