华融证券农林牧渔行业周报

重点公告:

大江食品(600695)关于2014年度业绩预亏的公告;

大华农(300186)关于公司股票临时停牌的公告;

益生股份(002458)关于对外投资设立全资子公司的公告。

市场变化:

上周沪深300指数上涨2.55%,同期农林牧渔行业指数下跌3.36%,跑输沪深300指数5.91个百分点。板块方面,海洋捕捞(-1.92%)、水产养殖 (-2.98%)、林木及加工(-5.15%)、畜牧养殖(-3.35%)、动物疫苗(-2.47%)、饲料(-4.08%)、农产品加工与流通(-2.37%)、果蔬及饮料(-2.02%)、种子(-5.29%)。个股方面,荃银高科(300087)、吉林森工(600189)、平潭发展(000592)、大北农(002385)、罗牛山(000735)列跌幅前五;万福生科(300268)、农产品(000061)、中粮屯河(600737)、中粮生化(000930)、新五丰(600975)列涨幅前五。

本周观点:猪价现普涨迹象,立即建仓养殖。本周是新年第一个交易周,我们密切关注生猪价格变动,我们认为今年春节比较靠后是养殖户冬至猪价上涨预期落空的主要原因,也带来了冬至后到元旦前的猪价下跌。元旦过后除东北地区外各地猪价已经出现普遍上涨,在近几周养殖户积极出栏之后,目前各地300斤以上大猪所剩无几,各地收猪出现困难。而需求方面来看随着春节的临近,各地尤其是东北地区的返乡会逐步展开,东北地区猪肉需求会逐渐增加,压制猪价的最后一块根据地也将被拿下,建议立即布局养殖龙头股和饲料龙头股,我们在《华融证券_行业研究_农林牧渔行业2015年策略报告_把握行业基本面反转的主线》中详细分析了影响猪价的各个因素,推荐阅读。1月份政策面上积极关注中央一号文件的出台,关注土地资源类股票的主题投资机会。

风险提示:

疫病风险

食品安全风险

自然灾害风险