新能源行业周报:看好政策推动的光伏和新能源汽车,可逢低布局

本期内容提要:

本周观点:光伏:日前,国家能源局连发三文扶持光伏产业,要求做好2014年光伏发电项目接网工作、推进分布式光伏发电应用示范区建设、做好太阳能发展“十三五”规划编制工作;根据最新数据显示,今年前三季度全国新增光伏发电并网容量仅3.79GW,与年初的14GW 目标相距甚远。我们认为,1)国家能源局多次发布特急文件,显示出当局推动光伏行业发展的决心;2014年并网量低于预期已成定局,预计2015年仍将有更进一步的扶持政策出台, 尤其是分布式光伏方面。2)整体板块已经调整近一个季度,优质龙头公司明年估值约十几倍PE,明年业绩增长预计在20%以上,已经具有配置价值,推荐林洋电子(601222)等。新能源汽车:财政部等四部委对2016-2020年新能源车补贴政策征求意见;公示期为2014年12月30日-2015年1月30日。深圳实施汽车限购,每年暂定指标10万个,按月分配;其中,2万个指标只针对电动小汽车,采取摇号;8万个普通小汽车指标,50%采用摇号,50% 采取竞价。我们认为,1)补贴政策的征求意见稿体现了国家支持新能源汽车发展的持续性, 汽车电动化是行业发展趋势;2)补贴力度较大(每两年退坡10%),进入门槛提高(提高续航里程要求、要求质保期限等),利好优质龙头;3)限购城市推动电动汽车的使用利好新能源汽车的销售,看好明年销量。建议油价企稳回升后布局。

重要公司动态:1、森源电气:拟向全体股东每10股派发现金股利2.3元,同时以资本公积金向全体股东每10股转增10股。2、隆基股份:拟向全体股东每10股送红股5股,派发现金股利1元(含税);同时以资本金向全体股东每10股转增15股。

投资策略:光伏:继续看好电站,分布式是未来趋势。光伏发展未来空间巨大,分布式光伏未来有望成为我国光伏并网系统主力且收益较好。地面电站公司势必分化,关注优质个股和政府能源平台;建议关注林洋电子(601222)、精工钢构(600496)、森源电气(002358) 等公司。新能源汽车:2015年放量增长可期,充电市场蕴藏机会。发展新能源汽车是应对能源和环保问题的国家战略,2015年是销量和模式突破的一年。目前充电设施建设和运营进入实质性阶段,空间巨大;电网公司的退出和政策的出台,利好充电相关公司;建议关注骆驼股份(601311)、科陆电子(002121)等公司。

风险提示:政策支持低于预期;新能源汽车发展低于预期。