通信行业周报:《国家知识产权战略行动计划》发布,看好优质成长股大浪淘沙始见金_股票频道

核心观点

1、展望:结合目前的流通市值、动态估值水平,通信板块2014 年靓丽表现的两个关键驱动力(受益4G 大幅投资和行业信息化发展推动,以及低市值上市公司的市值管理带动估值大幅提升)在2015 年对行业整体的投资机会边际效应预期会递减,展望2015 年上半年,前期我们下调行业评级为“谨慎推荐”,维持不变,重点关注结构性行业机会和跨界转型个股。

2015 年行业展望关键词:电信网络IT 化变革、国企改革、转型&并购、产业互联网、电信大数据、流量经营、军事通信、华为终端产业链。

2、短期重点推荐:继续推荐低估值蓝筹和军工通信,重点推荐海格通信、信威集团、中国联通、鹏博士、中兴通讯;同时建议1 月份可以逐步布局前期已经调整较充分、发展前景看好的成长股(除停牌的星网锐捷、科华恒盛):网宿科技(公司15 年动态PE 已回落到22 倍,基于三大运营商自建CDN 的困扰得到很大缓解及15 年业绩继续有望受益移动端的数据流量爆发维持50%+高成长)、高鸿股份、海兰信、高新兴、新世纪等。

3、维持中长期看好四个方向:1) 安全领域信息化及国产化。

军用北斗/卫星通信:首推信威集团、海格通信、振芯科技。

海防信息化:水面上的安全-岛礁水面监控(海兰信)、水面下的安全-(长城信息、中天科技、通光线缆、亨通光电)。

行业及军工专网:海格通信、东方通信、佳讯飞鸿。

2) 电信变革:

鹏博士:民资准入持续推动、宽带/IDC 资源协同、平台型布局。

中国联通:混合所有制改革、固网/LTE 融合优势、IT 系统集中化变革带来的业务模式创新。

3) 转型:首重平台型企业打造。

高鸿股份-互联网充值/卡兑换、支付两个千亿空间的流水平台;

新世纪-数字天域借壳、上亿量级的跨国应用分发平台;

高新兴-打造视频监控开放式云平台、以及智能交通/智慧城市整合规划;

星网锐捷-高校信息化“微哨”平台、企业网市场国产化推进。