湘财证券债市晨报

【货币市场:利率多数上涨】周二(2月10日)央行公开市场进行了250亿元14天期和550亿元21天期逆回购操作,14天中标利率4.1%,21天4.4%,当日净投放资金450亿元。不过,周二新股申购冻结资金量巨大,加上公开市场逆回购规模略低于预期,货币市场资金面趋紧,利率多数上涨。

Shibor小幅波动。其中,隔夜利率上行4BP至2.85%;1W和2W期限分别下行1BP和5BP至4.32%和4.76%的水平,其余各期限波动1BP以内。

银行间质押式回购加权平均利率多数上涨。1天期品种报2.87%,涨7.08BP;7天期报4.37%,涨4.29BP;跨春节的14天期跌4.79BP至4.73%,1个月期涨31.45BP报5.38%。

湘财证券交易员观察到,周二短期资金需求旺盛,隔夜成交于3~3.5,7天期成交于4.4~5,14天期多成交于4.8~5.2。长期限方面,21天多成交于5.5左右。

从银行同业存单看,近期资金趋紧、价格攀升趋势也较明显。2月11日平安银行将发行的89天期CD票面利率4.90%,相比2月9日攀升8BP。

此外,当天交易所国债逆回购利率也因新股申购资金冻结的影响而大幅飙升,1天期(GC001)利率一度飙升至65%,创近7年新高。

【利率产品:收益多数小幅上行】周二利率债一级市场招标了国开行五期固息债,1年期中标利率为3.6056%,3年3.6188%,5年3.6954%,7年3.7925%,10年3.7797%,1年期显著低于估值收益率近10BP,其它期限品种略低于估值;全场认购倍数分别为3.38倍、2.90倍、2.37倍、2.79倍和2.72倍,需求仍较好。