中小盘周报:短期市场阶段性休整,浅谈高速公路信息化

核心观点:

(一)下周投资观点

上周市场整体表现疲弱,冲高回落,在降准的影响下,周四股指小幅高开,但快速回落,周五指数继续向下。上证综指下跌4.19%。深成指下跌1.13%,沪深300下跌3.55%,中小板指下跌0.35%,创业板指上涨3%。

互联网股票表现强劲,互联网金融、第三方支付、在线教育、移动支付分别上涨11.34%、9.98%、8.25%、7.62%。

市场短期来看面临调整的压力,阶段性休整的概率增大。一方面,监管层“去杠杆”行动会影响短期存量资金的博弈效应。证监会重申两融业务门槛为50万元,并禁止券商代销伞形信托、P2P平台等。另一方面,新股发行加速,短期对市场造成冲击。下周将有24只新股密集发行,预计冻结资金超过2万亿,其中周二17只新股发行,资金压力增大。调整中,依然布局年报及一季报业绩增长确定,且有高送转的成长股的投资机会。在车联网领域,我们依然最为看好为整车厂提供内容服务的公司,如四维图新、千方科技。其他投资主线上(一)成长股方面,最为看好互联网与传统行业相结合的个股,医药消费、科技类成长股,维持千方科技,当升科技、尔康制药、汉森制药、四维图新、双环传动的投资组合推荐。

(二)国企改革上,建议关注实质性的推进进度,关注大集团小市值公司。

(二)车联网系列研究:高速公路信息化渗透释放市场空间

高速公路建设高峰期已过,高速公路里程增速逐步放缓,但相对于高速公路建设速度来看,高速公路的运营管理仍然不能适应其建设发展的要求,管理的信息化和智能化比较落后。因此,高速公路发展的重心逐步由建设向管理转移。

高速公路建设信息化投资额占比上升至2%以上,到15年底有望释放240-320亿元的市场空间。此外,信息化建设追加投入、系统升级改造和运营维护也带来每年百亿的市场空间。我们持续推荐智能交通标的千方科技。

(三)创业板再创新高。

2月6日,上证综指收于3075.91点,下跌4.19深证综指收于1495.26点,下跌1.13%。沪深300收于3312.42点,下跌3.55%。中小板指收于6025.35点,下跌0.35%。创业板指收于1730.97点,上涨3%。沪深300市盈率12.05倍;中小板本周五市盈率45.51倍;创业板本周五市盈率72.58倍。