信达策略汇

核心观点

1.【策略月报】短期调整有利长期走势(谷永涛,陈嘉禾,胡佳妮 20150203)

我们认为,短期市场受监管政策影响较大,回调释放前期积累的风险,长期而言更有助于指数的持续向上。金融反腐短期影响行业指数,但长期来看,有利于市场和经济的稳定。前期超跌行业和个股处于反弹期,投资者可以轻仓介入, 行业的轮动的现象,也表明了牛市基础仍在。监管机构降低实际融资成本的态度不变,外围央行的大放水,提升了市场对我国央行降准降息的预期,我们维持年报预期,即:降息空间为50bp 至75bp,降准空间为50bp 至100bp。

2.【行业研究】医药生物行业:一周医药招标、政策纵览(吴临平,李惜浣 20150203)

上周重要政策:国家卫生计生委及财政部要求做好2015年新型农村合作医疗工作,2015年各级财政补助标准人均提高60元,门诊和主要报销比例提高到50%和75%,同时要缩小政策报销比和实际报销比之间的差距。付费方式上, 全面推进按人头付费、按病种付费和总额预付等多种付费方式相结合,利用区分报销比例等方式推进分级诊疗。

3.【行业研究】电气设备行业:继续看好分布式光伏(刘强,郭荆璞 20150202)

光伏行业,我们继续看好电站,分布式是未来趋势。光伏发展未来空间巨大, 分布式光伏未来有望成为我国光伏并网系统主力且收益较好。地面电站公司势必分化,关注优质个股和政府能源平台;建议关注林洋电子(601222)、精工钢构(600496)、森源电气(002358)等公司。 新能源汽车方面,发展新能源汽车是应对能源和环保问题的国家战略,2015年是销量和模式突破的一年。建议关注骆驼股份( 601311)、猛狮科技(002684)、新宙邦(300037)、信质电机(002664)、科陆电子(002121) 等公司。