华融证券传媒行业周报

传媒上周回顾:

上周传媒大幅反弹5.2%,成交量略放大,显著跑赢沪深300指数。子板块呈现普涨行情,涨幅有所分化:CS互联网引领行情,上涨10.09%,上海钢联重回升势,上涨25%,生意宝上涨2成,乐视网持续强势;CS整合营销上涨3.86%,思美传媒股权激励授予落地,上涨7.9%;CS平面媒体上涨3.08%,华闻传媒上涨14.74%、中文传媒上涨5.88%,国企改革股有所启动;CS电影动画、CS广播电视涨幅相对较小。估值方面,传媒行业相对全部A股估值水平上升。

传媒行业要闻:

1、复星梁信军近万字演讲:互联网企业估值过高。

2、传蚂蚁金服获社保基金等投资估值300亿美元。

3、K12在线教育题库之战:谁会是下一个巨无霸?4、网易高管电话会议解读第四季度财报。

5、百度移动报告:智能机人口红利终结00后崛起。

6、iOS8.3测试版发布:ApplePay新增银联系统。

重点公司要闻:

1、长城影视重大资产购买暨关联交易预案。

2、欧浦钢网关于收到项目中标通知书及政府补助的公告。

3、浔兴股份2014年度业绩快报。

4、印纪传媒对外投资公告。

传媒本周观点:传媒行业在上周再度走强。降准的次日,传媒行业表现也显著好于其他行业。一月以来,传媒行业已累计上涨近两成,在互联网子板块的带动下,传媒指数持续走强。我们认为,站在全年的角度,互联网子板块有重要的配置价值,但目前风险大于机会,更适合趋势投资。新型传媒集团的打造和国企改革的融合是今年的主线,建议当前布局今年以来涨幅较小的国企改革股。

风险提示:创业板系统性风险、IPO重启拖累整体走势。