技术分析择时周报:跌跌不休,颈线附近仍堪忧

主要观点

上周我们提出《多事之秋,继续寻底》,认为市场若在3147附近不能得到明显支撑,那么很有可能会形成下降的日线TD9计数。当前,大盘不但跌破了3147,形成了日线TD8计数,而且更重要的是跌破了我们通常所说M 头形态的颈线。

根据M 头形态的经典计算方法,跌破颈线后的下跌幅度应该为M 头最高点与颈线之间的距离,由此推断下跌的目标位应在2800附近。但以上计算方法背后隐含的假设是前一轮上涨趋势已经宣告结束,而且市场走势是一步步走出来的,在到达所谓2800的目标位之前,往往还有一个回踩颈线确认M头的过程,只有回踩失败,才能基本确定2800的下跌目标位。因此,当下最重要的是估计可能出现回踩的位置,以及在随后的过程中观察回踩是否能有效突破颈线。

对于上证综指,从月线TD 的角度来看,当前的重要支撑位为2933。这也是我们在2015年第一份周报中提出上证综指一季度震荡区间为【2933,3478】的重要依据,类似的情形还曾出现在2006年8月份。从缠论的角度看,当前并未出现30分钟的盘整背驰,而且不太具备发生30分钟及以上级别背驰的基本条件,不宜急于参与抄底。也就是说,周一以后如果出现超跌反弹,反弹开始时应该是5分钟级别的,我们要提防由此形成相应第三卖点的可能性(对应着指数不能回踩到M 头的颈线之上),不宜急于参与;只有等到确认无法形成第三卖点后,再考虑在随后的震荡之中适当抄底。

从江恩理论波动因子的角度看,日线上依次两个重要的支撑位为3020和2920。一个合理的推测是,由于周末利空消息以及IPO 资金冻结的影响,本周一直接冲击3020的可能性较大;随后如果不能再此位置附近出现盘整背驰,那么就应该考验2920附近的月线支撑位了。n 对于创业板,基于波浪理论的数浪观点,我们曾在上周四盘中高点1809附近提出自1210点以来上升第五浪的第一子浪已结束。这里第五浪指的是自1429以来的上升过程,该浪大概率已出现延伸浪,当前对应的就是延伸浪第一子浪结束后的回调,该回调的潜在支撑位为1700,随后继续出现新高的可能性较大。至于新高的目标位,只有等到回调结束的点位确定后才可以进行测算。

值得注意的是,上周五创业板大幅下跌2.44%,如果本周继续大幅回调跌破1600的话,有可能将改变波浪形态结构,上述第五浪已大概率出现延伸浪的观点需要得到修正。