机械军工周报:持续看好国企改革、工业4.0、核电、无人机等主题投资;布局优质成长股

1、核心组合:广船国际、中鼎股份、洪都航空;天地科技、海特高新、天奇股份、鼎汉技术、南风股份、威海广泰、隆华节能。

本周调入威海广泰、暂时调出中国重工。注:核心组合按照重点推荐程度排序,前3 个为近期推荐力度最大个股。

上周银河机械军工核心组合收益率为-2.9%,2015 年至今累计收益率为15.2%,沪深300 指数涨幅-3.6%,申万机械指数涨幅-3.8%,申万国防军工指数涨幅-4.2%。

2、其余核心股池:中国重工、中国北车、北方创业、卧龙电气、博林特、双环传动、中集集团、中联重科、中国南车、四川九洲、利君股份、潍柴重机、三一重工、柳工、中国船舶、新天科技、机器人、国睿科技、四创电子、晋西车轴、上海机电、广日股份、郑煤机。

近期加大关注:四川九洲、博林特、利君股份。

3、上周观点/报告:【中鼎股份】远景目标打造千亿中鼎;环保发动机、特斯拉充电桩、车联网等业务打开成长空间;2014 年业绩预增40-60%;预计2015 年将保持50%左右增长,持续推荐。【中鼎股份】收购德国WEGU进入高端抗震降噪领域,将明显增厚业绩、打开成长空间;持续推荐。【鼎汉技术】业绩超预期;收购中车有限进军车辆空调,筹划参股奇辉进军铁路信息化;未来将加快“跨界式”发展;持续推荐。【海特高新】新加坡基地B737、A320 模拟机顺利通过民航总局初始鉴定;关注公司增发进展,维持推荐。【无人机/通用航空板块】持续首推洪都航空,建议逐步加配海特高新、威海广泰、四川九洲,关注宗申动力。【工程机械】短期建议积极参与估值修复行情,重点推荐龙头中联重科、三一重工。

4、异动点评:【广船国际】中纪委调查中船集团事件影响,公司周跌幅14%。

调查事件与上市公司无关,预计集团资本运作仍将稳步推进,持续推荐逻辑不变。

5、上周交流/调研:【博林特】智能磨削机器人前景看好;沈阳远大集团高科技项目较多;持续推荐。【四川九洲】定增申请获发审委审核通过,将于2 月9日复牌;受益国企改革、军工、通用航空三重主题,安全边际较高,空管、军事物流信息化系统业务有望超预期,未来不排除向军工等领域拓展,持续推荐!6、下周交流/调研:【鼎汉技术】专场调研(2 月9 日深圳,2 月13 日北京)。

7、近期重点关注:(1)媒体报道国企改革顶层设计或于春节前出台,建议加大关注国企改革,推荐天地科技、广船国际、四川九洲、潍柴重机、安徽合力、大西洋等。(2)媒体报道2015 年9 月3 日大阅兵,军工科研院所改革推进;持续建议超配军工板块。持续推荐广船国际、洪都航空、中国重工、海特高新、中航动力、四川九洲、国睿科技、长城信息等。(3)铁路设备:2015 年铁路投资报酬高位;海外出口获突破,重点推荐鼎汉技术、北方创业。(4)船舶海工:民船业绩小周期向上;军船订单放量、资本运作提速;推荐中国重工、广船国际、中集集团、潍柴重机,关注亚星锚链、杭齿前进。(5)工业4.0/智能装备:持续推荐天奇股份、双环传动、机器人等。(6)无人机/通用航空:低空改革推进;持续推荐洪都航空、海特高新、威海广泰、四川九洲,关注宗申动力、川大智胜等。