商贸零售行业周报:永辉超市定增落地,全国战略布局有望加快

走势回顾

上周(2月2日~2月6日),上证综指下跌4.19%、深证成指下跌3.23%。商贸零售板块下跌1.22%,其中百货零售子板块下跌3.01%,超市零售子板块下跌1.06%,专营零售子板块下跌1.68%,黄金珠宝与奢饰品子板块下跌2.30%,贸易子板块下跌0.13%。商贸零售行业重点个股涨幅前三位为金一文化、步步高、美克家居(8.86%,3.26%,2.94%);后三位为欧亚集团、友好集团、豫园商城(-13.26%,-6.45%,-6.25%);

行业信息

1.国美在线刘晓鹏:2015物流将由成本转盈利;2.王府井百货借奥莱业态扩张,首家选址西安;3.华润万家与乐购发布新标识;4.宜家去年净收入33亿欧元,销售同比增5.9%;5.梅西百货收购美国最大美容产品零售商Bluemercury;6.Michael Kors三季度同店销售增长降至个位数;

电商动态

1.移动网购2014年市场规模达8617亿;2.2019年中国电商规模将突破1万亿美元;3.京东股权众筹平台Q2上线;4.亚马逊拟收购RadioShack部分门店;5.阿里巴巴4日起在北海广等大城市无人机送货;6.团购市场去年成交额747亿;

本周观点

永辉超市定增落地,全国战略布局有望加快。上周公司公告称“2014年非公开发行A股股票申请获中国证监会发行审核委员会审核通过”。作为亚洲规模最大的零售企业,引入牛奶有限公司将为公司在经营管理、供应链、资金等方面提供重要支持,通过双方资源共享和整合逐步提升自身零售能力。双方前期已在进口商品采购等方面展开初步合作,随着此次定增事项正式落地,未来双方合作范围将进一步拓宽与深入,同时,募资近57亿元将进一步加快公司全国战略布局,包括外延扩张、信息化、物流等体系完善以及并购扩张机会,强化主业优势。

万达收购瑞士盈方,中国资本活跃全球体育产业。借助盈方在冬季运动中的领先优势,有望助力2022年冬奥会申办,同时背靠盈方的全球高端足球资源,对于未来中国申办足球世界杯提供可能。此次收购将是对国内体育产业乃至全球体育格局产生深远影响的重磅事件,是中国资本力量在全球体育产业中崛起的重要体现。

商贸零售行业,我们长期坚定看好永辉超市,推荐海宁皮城、南京新百、中央商场、武汉中商以及受益上海迪斯尼的豫园商城;纺织服装行业,我们继续推荐森马服饰、海澜之家、奥康国际以及体育板块的贵人鸟、探路者、浔兴股份。

另外,我们继续维持对15年体育板块主题性投资机会将贯穿全年的判断,重申贵人鸟体育产业新龙头地位,继续推荐国信体育重点组合:贵人鸟,浔兴股份,探路者和江苏舜天。