机械军工行业:加大配置国企改革主题投资,布局超跌中等市值优质成长股

投资要点:

1、核心组合:广船国际、中鼎股份、洪都航空;中国重工、天地科技、海特高新、天奇股份、鼎汉技术、南风股份、隆华节能.

本周调入鼎汉技术、暂时调出中联重科;注:鼎汉技术停牌前在我们组合中,预计近期复牌;以后原则上停牌期间的个股不再调动。

注:核心组合按照重点推荐程度排序,前3个为近期推荐力度最大个股。

上周银河机械军工核心组合收益率为1.2%,沪深300指数涨幅-3.8%,申万机械指数涨幅-1.4%,申万国防军工指数涨幅-2.4%。2015年至今银河机械军工核心组合累计收益率为18.6%。

2、其余核心股池:中国北车、北方创业、卧龙电气、威海广泰、博林特、双环传动、中集集团、中联重科、中国南车、四川九洲(近期加大关注)、利君股份、潍柴重机、三一重工、柳工、中国船舶、新天科技、机器人、国睿科技、四创电子、晋西车轴、上海机电、广日股份、郑煤机。

3、上周观点/报告:【国防军工】外媒传9月3日中国举行大阅兵;持续建议超配国防军工;建议布局无人机/通用航空/民参军板块。【广船国际】2014年度业绩预增约1000%,未来有望成为南船资本运作核心平台,持续推荐。【洪都航空】中航工业洪都公司2015年生产试飞任务翻倍增长,加大洪都航空推荐力度。【天奇股份】汽车拆解+工业4.0龙头,通过“B2B+O2O”模式线上线下融合将开启汽车二手零部件万亿市场空间。

【中鼎股份】2014年业绩预增40-60%,持续推荐。【海特高新】新加坡基地2台模拟机通过民航总局初始鉴定;与中电科29所战略合作;持续推荐。【威海广泰】业绩基本符合预期;举高喷射消防车等获得工信部许可;军用无人机、民参军稀缺标的,2015业绩估值双提升,持续推荐。

4、上周交流/调研:【中鼎股份】2014年集团收入超百亿,远景目标打造千亿中鼎;战略转型节能环保、新能源汽车领域,环保发动机、特斯拉充电桩、车联网等业务打开成长空间;业绩将持续高增长,持续推荐。

5、下周交流/调研:【博林特】专场调研(2月3-4日,辽宁沈阳)。

6、近期重点关注:(1)媒体报道国企改革顶层设计或于春节前出台,建议加大关注国企改革,推荐天地科技、广船国际、四川九洲、潍柴重机、安徽合力、大西洋等。(2)媒体报道2015年9月3日大阅兵,中证报报道军工科研院所改革分类方案确定;持续建议超配军工板块。持续推荐广船国际、洪都航空、中国重工、海特高新、中航动力、四川九洲、国睿科技、长城信息等。(3)铁路设备:2015年铁路投资报酬高位;海外出口获突破,重点推荐鼎汉技术、北方创业。(4)船舶海工:民船业绩小周期向上;军船订单放量、资本运作提速;推荐中国重工、广船国际、中集集团、潍柴重机,关注亚星锚链、杭齿前进。(5)智能装备:持续推荐双环传动、天奇股份、机器人等。(6)通用航空:低空改革推进;持续推荐海特高新、威海广泰、四川九洲等。