太阳能光伏行业深度研究:新周期之光伏主题投资机会-凤凰涅槃,谁将成为行业新领袖

投资要点

后工业化时代经济增长的引擎是什么,如何让“收入倍增计划”和“美丽中国”完美统一,发展清洁能源和可再生能源似乎是最有可能的答案。当全球在新能源技术革命驱动下进入新一轮经济周期时,中国理当同步起跑。国内光伏行业整合加速,光伏应用市场迅速打开,未来发展空间巨大,成为新周期中最具潜力的领域。

90%的市场面临禁入威胁,情况还能更糟糕吗:2012年全球光伏主要市场深陷债务泥潭,需求增速急跌,产能严重过剩,全产业链产品价格继续暴跌,企业破产倒闭之声不绝于耳。各国纷纷举起贸易保护的大旗。欧美及印度相继对我国光伏产品提起“双反”调查,美国最终裁定对中国光伏产品征收高额关税。欧洲“双反”比美国更为严苛,如果欧洲市场最终裁定对中国光伏产品征税高额关税,中国光伏行业将失去90%的市场,整个行业将遭受致命打击。

临危受命,国内市场能否力挽狂澜:为挽救光伏行业,我国政府密集出台促进国内光伏市场启动的政策,近三年国内新增光伏装机量连续翻番,2012年中国光伏新增装机约4.5GW,有望成为仅次于德国的第二大光伏市场。但国内市场启动并不是为了拯救落后产能,光伏行业去产能及整合的过程仍将持续,产业链不同环节企业的生存状态也存在较大的差异。痛苦的整合过程结束后存活下来的优秀企业将推动光伏行业新一轮的大发展。

凤凰涅槃,光伏依然是最具潜力的可再生能源:我国光伏行业经过了十年的发展,经历了几次潮涨潮落,但发电装机和发电量的占比仍然非常低,技术进步、成本降低仍然有空间可寻,行业发展还处于很早期的阶段,未来发展潜力巨大。