1.1月份板块走势回顾及成因
1月份,有色金属板块涨跌幅度为7.74%,沪深300指数涨跌幅度为1.17%,跑赢沪深300指数5.97个百分点。本月走势成因主要有两个,一个是市场风格的延续,资金驱动的估值修复行情仍然有所体现,基本金属价格仍然在走低,板块整体上涨而有板块轮动的原因。另一原因是,以原油为代表的大宗商品价格的大幅走低,使得金价的避险属性在一定程度上有所体现从而走高,带动黄金板块上涨。金价这波上涨未必有持续性,投资风险较大。
2.2月份:坚守铝深加
工近期内基本金属支撑力度仍显不足,各子行业支撑力度有所变化,铝子行业相对转强,但不具有趋势性的投资机会。
铝深加工仍是看点:铝加工业优势相对冶炼行业优势将延续,汽车行业轻量化趋势日趋显著,深加工业优势更明显,深加工看点明确。
3.投资策略
综合考虑影响行业走势的各因素影响,近期内基本金属的支撑不强,但考虑到传统产业加快升级,新兴产业加快成长是大趋势,板块必将受益,维持行业“增持”评级。重点仍然关注确定性较强的亚太科技、利源精制。继续关注炼石有色、钢研高纳、天齐锂业、赣锋锂业、西藏矿业、中科三环、宁波韵升,这个方向的投资机会仍然建议以其他方式分析,有相关能力投资者介入。
4.投资风险
金属价格走势低于预期;金属新材料政策执行的不确定性;相关领域改革的进程的不确定性。
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