新能源新材料行业周报:2014年风电新增出厂吊装量创历史新高

报告摘要:

新能源新材料指数一周表现:上周上证指数总体下跌4.22%;中小板指数下跌0.16%;创业板指数下跌0.98%。期间我们编制的新能源新材料精选指数总体上涨0.12%,跑赢上证指数5.13个百分点,跑赢中小板1.08个百分点,跑赢创业板1.90个百分点。新能源新材料板块总体表现尚可。

光伏及光伏材料:上周国家能源局下发2015年光伏发电建设实施方案(征求意见稿),明确指出今年光伏总目标为15GW,其中集中式8GW,分布式7GW。我们认为今年国内电站安装量有望高增长,建议关注传统业务扎实同时具备优质电站资源的中天科技和林洋电子,制造端建议继续重点关注单晶硅片龙头中环股份和硅料龙头特变电工。

电池及电池材料:上周电池级碳酸锂价格继续小幅上涨,钴酸锂和三元材料的价格保持稳定;铅锭价格仍然疲软,电动车电池极板加工费和汽车启动电池极板的加工费总体保持稳定。上周电池股表现仍然一般,去年12月份新能源汽车产量大增的刺激作用继续减弱,短期建议关注天齐锂业、赣锋锂业等碳酸锂股。

风电及风电材料:据中国风能协会初步统计,2014年中国风电新增装机容量2335.05万千瓦,同比增长45.1%,累计装机容量1.1476339亿千瓦,同比新增25.5.%;2014年风电新增出厂吊装容量创造了新的历史记录。风电整机企业装机方面,金风科技以443.4万千瓦新增装机容量稳居行业第一,第二名联合动力新增260.05万千瓦,第三名明阳风电新增205.8万千瓦。2015年,风电行业基本面将继续好转,新增装机量有望超过2500万千瓦,建议在板块调整过程中重点关注天顺风能、金风科技等公司。

核电及核电材料:上周核电板块继续逆势上涨,沿海核电新项目启动在即,核电央企整合、出口概念继续发酵。我们预计今明两年每年核电新开工有望在8台以上,核电设备及材料订单有望大幅增加,同时核电出口也将形成补充。建议继续关注核电相关个股,小市值建议关注江苏神通、中核科技、久立特材等,大市值关注东方电气、上海电气。

其它新材料:上周,其它新材料指数总体走势尚可,板块中相关创业板公司随创业板持续反弹。短期创业板指数又到高位,加之板块估值高企,有短期调整压力。因此,我们本期对其它新材料板块暂持谨慎态度。

风险:市场的系统风险;相关公司的业绩风险。