纺织服装及日化行业周报:黄金周销售额同比增12.1%,总体表现平稳

走势回顾。

上周(9月22日~9月30日),上证综指上涨1.48%、深证成指上涨0.41%。纺织服装板块上涨3.46%,其中纺织子板块上涨2.98%,服装子板块上涨3.76%。纺服日化板块重点个股涨跌幅前三位为飞亚达A、星期六、美盛文化(9.56%、9.08%、9.06%);后三位为百圆裤业、海宁皮城、青岛金王(-14.08%、-2.07%、0.47%)。

行业信息。

1.香港国庆零售额跌40%,11年以来首次;2.石狮规模以上纺织服装产业前8月产值280亿元,同比增长15.7%;3.Nike第一财季净利同比升23%至9.6亿美元;4.千百度上半年净利润同比下降19.5%至9780万;5.安踏体育签约NBA中国,将每年赞助2亿元;6.H&M前三季度收入增15%;7.150家温州鞋企入驻淘宝城。

本周观点。

据商务部监测显示,“十一”黄金周零售餐饮销售额达9750亿元,同比增长12.1%,增速较去年同期下滑1.5个百分点,其中各大城市销售表现差异明显,北京120家商企销售同比增长9.2%,上海大中型商企同比增长10.4%,成都12家重点零售同比增长14.2%,广州10家百货同比下降5%,杭城主要商场同比下降6.84%。整体来看,受三公消费限制、网购冲击及出境游增加等因素影响,黄金周销售增速下滑已在预期之中,但总体上依然保持平稳,其中服装、食品、珠宝类商品依然是国庆销售主力,表现较为突出,另外黄金周个人和家庭消费占主导的趋势也愈加明显。

受“占中事件”影响,香港黄金周期间零售额预计下滑30%~40%,其中珠宝、手表、服装类受影响较为明显,另外根据香港统计处数据显示,8月份香港零售额同比增长3.4%,其中珠宝首饰、钟表及名贵礼物销售同比下降6.1%。受反腐力度加大、内地游客消费模式转变等因素影响,香港零售继续呈现疲软态势,短期内尚无好转迹象。

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今年以来我们一直重点推荐基本面向好的“四大金刚”组合,维持继续推荐:森马服饰、探路者、飞亚达、富安娜;7月以来增加了推荐基本面突出或者有所改善的海澜之家和海宁皮城。同时,在行业模式调整的大背景下,行业机会在于转型;除我们今年以来一直重点推荐的青岛金王外,转型升级重点推荐“七种武器”个股组合:美欣达、棒杰股份、浔兴股份、华纺股份、朗姿股份、七匹狼、龙头股份。