水泥市场周报:供给侧管理成效显著,华东价格普涨

本周水泥市场综述。

本周全国水泥市场价格继续上扬,环比涨幅为0.68%。价格上涨区域主要有上海、江苏、浙江、湖北和重庆等地,不同地区价格上调15-30 元/吨,本周暂无下跌区域。

本周全国跟踪82 个城市的水泥平均库存为69.82%,环比下降0.27 个百分点;其中省会城市为69.8%,较上周下滑0.2 个百分点。9 月底,全国水泥市场需求整体继续保持缓慢恢复态势,企业日发货量环比月初提升5%-10%,除江西和广东个别省份达到产销平衡外,其他大多数地区在7-9 成。

本周主要区域价格走势。

华北地区价格平稳运行。河北唐山熟料价格上调10-20 元/吨至190-200 元/吨。本周京津冀市场受雨水天气影响,价格继续保持平稳。

东北地区价格保持平稳。今年东北地区下游需求一直表现较差,主导企业为维持价格稳定,日发货量一直不足6 成,预计进入10 月中下旬随着需求逐渐萎缩,部分地区企业最后冲量价格或将下调价格。

华东地区价格大幅走高。安徽沿江熟料出厂价格大幅上调30 元/吨,巢湖计划跟涨15 元/吨;浙江除宁波、温州和台州等沿海地区外,浙北杭嘉湖、金建兰和衢州水泥和熟料同步上调20-30 元/吨,苏南地区和上海也同时上调30元/吨。南京地区海螺和中联水泥主动领涨20 元/吨。淮海一带价格底部保持平稳。安徽合肥和巢湖一带水泥价格有上调预期,执行将会推迟,计划跟随沿江上调15 元/吨,水泥价格调整将会在国庆节后。

中南地区价格稳中有升。长株潭地区不同企业累计上调25-50 元/吨不等。目前湖南地区各企业日发货量能保持在8 成,库存多数在70%左右。湖北武汉以及周边地区计划上调30-50 元/吨,26 日公布袋装水泥先行上调30 元/吨,高标号幅度暂未落实。台风过后,广东珠三角下游恢复较好,价格以稳为主。

西南地区价格小幅上调。重庆主城区水泥价格上调15 元/吨。四川、云南一带价格平稳为主。

西北地区价格低位运行。甘肃兰州一带价格保持平稳;陕西地区价格继续在底部持稳,销售略有好转;宁夏和新疆地区价格平稳运行。

投资策略。

9 月底,全国水泥市场需求整体继续保持缓慢恢复态势;价格方面,由于进入传统提价时点,华东和中南地区价格提升明显。投资策略方面建议关注基本面较好的华东、华南地区及受政策支持的新疆地区上市公司。

风险提示。

煤炭价格大幅上涨,固定资产投资持续下滑。