电子元器件行业周报:半导体BB值持续高涨,MEMS产业迎发展契机

上周市场表现:

9月15日-9月21日,电子行业表现弱于大市。截止9月19日收盘时,中信电子行业指数下跌0.96%,沪深300指数下跌了0.54%,上证指数微跌0.11%。电子元器件子板块全线下跌,其中半导体材料、光学元件板块领跌,跌幅达到为5.81%和2.88%。显示器件和集成电路板块跌幅较小,分别为0.39%和1.04%。

行业观点:

iphone6预定量超预期,电子板块表现强势。预计短期内仍保持强势,行业景气度仍然向好,市场热点回归创造了更好的淘金机会。我们继续看好本行业中期走势。

我们认为以下板块值得关注:

1、业绩一直处于近年来较好状态的LED板块;

2、iphone预定量超预期,供应链景气度提升;

3、智能家居、汽车电子相关板块。

行业风向标:

中国液晶显示面板出货量全球占比进一步提升

DIGITIMES预估大陆地区中小尺寸应用TFT LCD产能占全球比重将由2011年的15.5%,大幅增加至2017年的35%;大尺寸应用方面,产能占全球比重将由2011年的5.3%,大幅增加至2017年的25.5%。在大尺寸及中小尺寸TFT LCD应用出货量全球占有率方面,中国面板商在2017年时分别可以达到17%及33%的高比重。

中国将大力发展MEMS产业

DIGTIMES援引消息人士称,鉴于中国智能手机厂商对MEMS元件的强劲需求,中国政府正大力推动本土MEMS产业的发展。中国的战略是将本土晶圆代工厂,IC设计公司和半导体设备供应商联合起来,形成完整的产业链,并为其提供强大的的资金后援。中国的MEMS生产目前占全球MEMS代工生产的2%,包括集成电路设计公司QST,美新半导体,以及晶圆代工厂中芯国际(SMIC)和华虹宏力半导体制造等。

IC Insight预测未来半导体产业前景

IC Insights预测,半导体产业在 2014年以后将呈现“良好但非优异”的高个位数字成长;该机构估计,全球电子系统销售今年将成长5%,推动整体晶片销售成长7%。而今年半导体资本设备支出则继2013年衰退3%之后,出现12%的成长。该机构表示,中国市场仍然发展迅猛,在电子系统的消耗量上领先全球,不过在晶片制造方面的进展不大。

风险提示:宏观经济复苏弱于预期;创业板估值中枢下移风险。