汽车行业: 后市场受关注 国四切换在即

报告摘要:

9月18日,交通运输部、国家发展改革委等10部门共同印发《关于促进汽车维修业转型升级、提升服务质量的指导意见》。交通运输部党组成员兼运输司司长刘小明进行了解读。

《指导意见》提出了破除维修配件渠道垄断,促进汽车维修配件供应渠道开放和多渠道流通。《指导意见》鼓励原厂配件生产企业向售后市场提供原厂配件和具有自主商标的独立售后配件;鼓励汽车维修配件流通企业发展电子商务,创新流通模式。

在国务院及各部门正式出台法规政策文件中,首次全面提出?汽车后市场?概念,明确了维修业在后市场中的作用和地位。据预测,到2020年,我国汽车保有量将达2.5亿辆,维修市场需求规模将再翻一番,维修业产值有望超过1万亿元。我们一直认为汽车后市场将会是汽车行业在新能源汽车和汽车电子之后另一大投资热点。

为落实《大气污染防治行动计划》,强化机动车污染防治,确保完成《政府工作报告》提出的2014年淘汰黄标车及老旧车600万辆的任务,环境保护部联合发展改革委、公安部、财政部、交通运输部、商务部等五部门编制印发了《2014年黄标车及老旧车淘汰工作实施方案》。

《方案》提出了目标任务:到2014年底淘汰黄标车和老旧车600万辆;到2015年,淘汰2005年底前注册营运的黄标车,基本淘汰京津冀、长三角、珠三角等区域内的500万辆黄标车;到2017年,基本淘汰全国范围的黄标车。

《方案》从多个方面推进黄标车和老旧车的淘汰工作,加强黄标车和老旧车监管力度,增加使用成本,通过市场手段进行淘汰,进行政策激励,并鼓励车企让利销售。

建议关注:(1)关注未来将受益于汽车后市场拓展的零部件企业。比如星宇股份(601799)、金固股份(002488)等。(2)关注国四标准切换布局较早的整车企业及相关零部件企业。比如江淮汽车(600418)、福田汽车(600166)、银轮股份(002126)等。

投资风险:宏观经济环境继续恶化、相关个股短期涨幅过大不要追高;政策实施力度不达预期。