电力设备行业点评:新能源行业向好趋势不变

事件:9 月16 日,大盘出现大幅震荡,渤海电力设备与新能源指数下跌3.39%,位于29 个中信一级行业中第25 位。子行业全部以下跌报收,其中光伏、风电、发电设备及电力电子设备跌幅居前。

点评:

跌幅居前个股前期积累涨幅较多。

受新股抽血和美元回流的影响,大盘16 日大幅下挫,沪指跌1.82%报2296.56 点、深成指跌2.36%,创业板则大跌3.47%,三大指数都创下了近半年来的最大单日跌幅,A 股单日成交量突破5000 亿。我们认为,行业板块的较深跌幅主要是由于行业前期上涨较多,且受题材股昨日跌幅较深带动。

具体来看下跌居前的个股集中于光伏、风电和电力电子领域,从行业层面看,前期市场对新能源发电、充换电桩的热情推升了板块的估值,积累了较多的获利压力。

新能源行业向好的基本面不改。

较深跌幅不改子行业的基本面,发展新能源发电仍然是国家抗击雾霾、调整能源结构的重中之重,光伏行业下半年迎来抢装的趋势预期不改,分布式企业将有更多突破。风电上网电价下调正式文件也将于近期颁布,一旦下调补贴成定局,四季度必然迎来抢装,今年的装机预期有望提升至20GW 以上,相关零部件厂商充分受益。我们还看好特高压行业发展,因为只有特高压建设才能从根本上解决新能源发电的消纳问题,预计17 年建成的12 条“西电东送”专线将大幅增加设备需求,行业迎来高速增长的“黄金三年”,建议投资者关注相关设备和零部件提供商。

行业投资评级。

我们继续维持电力设备的中性评级和新能源行业的看好评级,个股方面依然推荐具有估值优势的成长股,关注业绩转型个股,提示关注优质个股的回调买入机会。推荐爱康科技、金风科技、隆基股份、大连电瓷、天顺风能。