中小盘周报:中小市值个股结构分化加剧,移动医疗大幕开启

核心观点:

(一)下周投资观点

上周市场高位震荡,沪指上涨0.24%,创业板上涨2.3%,均创出年内新高,热点主要集中在并购重组,钢铁、电力、医药、环保、军工等行业。

从经济层面来看,8月份宏观数据全面大幅低于预期,投资、消费、社融数据均反映出经济下行压力加大,需求较弱。推动股指的主要因素还是在于改革预期和增量资金的带动效应,我们认为市场短期可能进入对经济下行担忧的调整期,震荡将加剧,且风格上将从均衡上涨的预期,转向改革和成长。中小市值个股结构分化将加剧。我们仍然维持之前的几条推荐主线,(一)国企改革上,我们建议关注大集团小市值公司,成长性及弹性更好,推荐岳阳林纸。(二)成长股方面,依然看好景气度向好的行业:新能源汽车&汽车电子,新材料,油气改革,医药消费、科技类成长股,维持对当升科技、卧龙电气、人福医药、尔康制药、美都控股、风范股份的投资组合不变。在主题上,我们认为互联网医疗大幕已启,移动医疗的主题性机会可重点关注。

(二)本周A股收盘价创新高

9月12日,上证综指收于2331.95点,本周该指数累计增长0.24%。深证综指收于1294.79点,本周累计增长1.66%。沪深300收于2438.36点,累计下降0.45%。中小板指收于5510.35点,累计增长1.13%。创业板指收于1524.12点,累计增长2.3%。沪深300本周五市盈率8.88倍;中小板本周五市盈率42.71倍;创业板本周五市盈率67.78倍。

(三)本周整体市场维持高成交额

本周沪深300成交额为4291亿元,日均成交额为1073亿元,环比上周持平;本周中小板累计成交额为1172.52亿元,日均成交额为293亿元,环比上周增长3%;创业板本周累计成交额为681亿元,日均成交额为170亿元,与上周增长2%。

(四)主题浅析:科技巨头关注,多方投入,可穿戴设备侵入移动医疗

移动医疗是未来新兴的发展方向,随着技术的进步、移动互联的演进以及医改的深入,移动医疗成为移动互联继满足社交、娱乐等基本需求后的另一大掘金领域。我国人口老龄化加速、慢性病发病率提升,推升对移动医疗的需求。日前,多家科技巨头公司发力移动医疗领域,市场竞争格局日趋激烈,标志行业进入高速增长阶段,预计至2017年市场CAGR将为50%。移动医疗未来的发展方向有两条,即与可穿戴设备结合或与“云技术”结合,核心是为获取“大数据”。我们认为有能力或资源把握大数据的公司将获得长足的发展。