化工行业投资周报:泰国抛售越南零关税出口,天胶价格持续下跌

投资建议

自下而上,建议选择具备转型潜力的个股以及弱周期中间体行业相关个股,推荐新都化工、华峰超纤、德联集团、联化科技。另外,从景气反转向上的行业选择个股,推荐海利得、东材科技、万华化学。本周继续推荐鸿达兴业和赛轮股份,鸿达兴业主业增长有保障,技术储备丰富,未来有望进军环保和新材料行业;赛轮股份海外布局工厂,有望在“双反”过程中受益。 n 化工产品价格整体疲软:我们跟踪的122种化工产品中,上周上涨品种12种,上涨数比例由前一周的13.93%下降至9.84%,下跌品种为39种,下跌数比例由前一周的31.97%下降至31.97%。化工产品价格整体疲弱。

要点

泰国抛售越南零关税出口,天胶价格难以企稳:泰国准备抛储库存天胶的冲击波尚未平息,越南拟对天胶出口实施“零关税”的重磅消息又砸来,眼下正持续走低的国内天胶市场面临多重利空因素。据报道,日前,越南橡胶协会公布,根据8月18日越南财政部发布的通知,越南将于10月2日开始取消天胶出口关税。如果这一政策成形,越南天胶出口关税将由目前的1%降至“零关税”。业内人士称,越南此举是为了刺激出口,降低国内库存压力,而由于越南天胶出口主要面向中国市场,或将对本已低迷的市场价格构成新一轮冲击。我们跟踪的上海天胶价格最近一个月下跌超过12%。胶价持续下跌,下游轮胎企业盈利有望保持高位。重点推荐青岛双星、以及布局海外产能规避“双反”的赛轮股份。

原油:WTI:92.27美元/桶,-1.09%;BRENT:97.11美元/桶,-3.68%。上周原油价格继续下跌。导致油价下跌的主要因素包括:美国初请失业金人数增加;三大机构下调全球石油需求预测。短期地缘政治将成为油价的主要支撑因素,关注中东局势以及乌克兰俄罗斯之间的冲突。长期继续关注全球经济复苏和原油供需变化。