阿里巴巴申请平头哥赴港独立上市，国产算力芯片正加速放量丨盘中雷达

（原标题：阿里巴巴申请平头哥赴港独立上市，国产算力芯片正加速放量丨盘中雷达）

阿里巴巴已申请平头哥赴港独立上市

据券商中国，11月10日晚，阿里巴巴集团发布公告称，已向香港联交所提交分拆旗下全资子公司平头哥独立上市的申请。待上市完成后，预期平头哥仍将是阿里巴巴子公司。从出货量来看，截至2026年4月，平头哥真武系列 AI 芯片累计出货量达到56万片，现已服务超650家企业客户，覆盖智驾、金融、大模型、具身智能、能源、制造等20多个行业。

一、国产算力芯片正加速放量，海外AI基建短期逆风机构持续看好国产算力发展

国产算力芯片正加速放量，市场份额持续提升。据IDC数据，2025年中国AI加速卡出货量约400万张，国产厂商合计出货约165万张，占比约41%；2026上半年主要五家国产厂商份额合计47%，11家厂商中9家出货量同比增长。

据国家统计局2026年4月16日披露，截至2026年3月，我国日均词元（Token）调用量突破140万亿，较2025年末增长超过40%。应用使用频次持续提升，推动推理算力需求由项目性采购转向常态化、持续性投入。

(1)应用调用增长推动国产算力推理需求持续释放，国内算力芯片公司26Q1-Q3营收同比高增

华福证券认为，应用调用增长推动国产算力推理需求持续释放。头部云厂资本开支高增，腾讯上半年847.20亿元同比增长81.87%，阿里巴巴945.65亿元同比增长49.42%，字节跳动全年4000亿至5000亿元同比增长约136%。资金逐步转化为AIDC新增订单和算力芯片采购，国产芯片作为算力供给重要组成部分有望充分受益。建议关注国产芯片标的。

AI芯片需求增长趋势持续，泛AI类设计和景气度好转公司26Q3表现亮眼。据招商证券统计，国内算力芯片公司26Q1-Q3营收同比基本实现百分之大几十甚至数倍增长，摩尔/沐曦/燧原等公司26Q3营收量级环比也已增至10亿元以上，26年以来国产算力芯片公司均逐步推出自有超节点体系，预计27年国产算力芯片放量有望进一步加速。

（2）海外AI基建短期逆风但持续看好国产算力发展

中金公司指出，海外AI基建短期逆风但持续看好国产算力发展。11月5日美国中期选举落幕后，市场担忧美国政府加大AI监管和基建投资放缓，费半指数跌幅超10%，纳斯达克跌幅超5%。7月以来大部分中国AI硬件产业链标的回调幅度已超50%，申万通信设备指数当前PE为28.92倍处于过去三年10%分位以下。国产链方面，国内数据中心驱动相关需求持续旺盛，短期内矛盾依然在供给端，海外发展斜率调整为国产算力硬件追赶提供时间窗口，相关公司业绩有望持续释放。3Q26美国头部四家云厂商资本开支合计同比增长84.2%，微软Azure和AWS收入同比高增长显示需求持续向收入转化。建议关注等国产链标的。

浙商证券认为，AI产业浪潮叠加自主可控政策机遇催化下，国产GPU正逐步从"可用"迈向"好用"。建议关注国产算力行业重要参与者，AI浪潮及自主可控双重驱动下国产GPU发展空间广阔。

二、机构关注个股一览

数据来源：21财经雷达

参考研报来源：

华福证券－《国产算力，推理放量与云厂资本开支共振，AIDC和国产芯片需求旺盛》－2026年11月9日

中金公司－《海外AI基建短期逆风，持续看好"十五五"期间国产算力发展》－2026年11月5日

浙商证券－《英伟达推出销售新规，进一步利好国产算力需求放量》－2026年11月2日