券商晨会精华 | 优先关注业绩能见度较高的方向

（原标题：券商晨会精华 | 优先关注业绩能见度较高的方向）

昨日，市场全天震荡调整，创业板指跌超2%。沪深两市成交额1.79万亿。从板块来看，军工、电网设备、PCB、互联金融、光纤、地下管网等概念表现活跃。下跌方面，农业板块震荡调整。截至收盘，沪指跌0.97%，深成指跌1.88%，创业板指跌2.39%。

华泰证券认为，优先关注业绩能见度较高的方向；中信建投认为，景气兑现但压低估值，寻找需求的积极变量；中金公司认为，健康中国领航，万亿赛道重构。

华泰证券：优先关注业绩能见度较高的方向

配置上，市场正从扩张叙事转向兑现能力和盈利质量的再定价，短期流动性预期收紧可能压制估值，业绩真空期关注产业端是否有新的催化和订单验证，以及9月FOMC会议表态。优先关注业绩能见度较高的方向，如通信设备、半导体设备/材料、PCB等，其次考虑AI应用的重估机会。

中信建投：景气兑现但压低估值，寻找需求的积极变量

Q2锂电储能在收入端兑现高景气，海风、光伏下挫反映行业目前在底部徘徊、电力设备行业也持续进入景气周期，特别是出口链表现较为出色，但对于未来的担忧压低了板块的估值。扩产层面，行业整体依然温和。投资建议：①大储、户储板块、锂电及材料在二季度开始业绩增长兑现，供需形势依然良好，近期受到外部环境变化挑战，估值水平明显回落，值得继续重点关注。②在订单或边际变化定价的范式上，重点关注国产燃气轮机产业链、AIDC、欧洲海风等环节公司订单变化。

中金公司：健康中国领航，万亿赛道重构

健康中国战略深化，社会健康意识提升，我国功能化食品饮料消费增长弹性可期。政策端：今年7月国务院印发《扩大消费“十五五”规划》，明确促进健康消费，并开发营养健康的休闲食品和饮品、保健食品以稳步提升生活类商品消费，健康化已是政策明确的产品升级方向。社会端：人口老龄化+公共卫生事件催化，大众健康意识提升，健康消费意愿增长。观日本：食品标识制度逐步完善，驱动日本功能化食品饮料市场加速扩容；对标看，我国功能化食品饮料市场增长弹性可期。

本文转载自“财联社”，智通财经编辑：蒋远华。