凌晨，直线暴拉！英伟达，重磅利好来袭！

今日（8月27日）凌晨，在美股盘后交易中，全球AI“总龙头”英伟达股价上演大逆转，一度大涨超5%，此前一度跌超3%。消息面上，英伟达管理层在财报电话会议上表示，2028财年营收将增长约70%，大超市场此前预估的45%。

受英伟达强劲的业绩展望提振，美股三大指数期货全线拉升，截至北京时间6:40，纳斯达克100指数期货涨超1%，并带动存储、光通信、AI云服务等板块盘后集体大涨，SK海力士ADR大涨超4%，美光科技、闪迪涨超3%，希捷科技、西部数据涨超2%；应用光电涨超4%，迈威尔科技、Coherent涨超3%，Lumentum、康宁涨超2%；CoreWeave涨超5%，Nebius大涨超6%。

北京时间8月27日凌晨，在美股盘后交易中，英伟达股价直线拉升，一度大涨超5%，截至券商中国发稿，涨幅达4.19%。

消息面上，在财报电话会议上，英伟达给出的下一财年营收增长指引大超市场此前预期，扭转了市场情绪。

英伟达公布的财报显示，截至2026年7月26日的公司2027财年第二财季（以下简称“第二财季”），实现营收962.21亿美元，同比增长106%，环比增长18%，高于分析师预期的923.8亿美元，亦高于此前公司给出的营收指引；非GAAP口径下调整后每股收益（EPS）为2.22美元，同比增长120%，亦高于分析师预期的2.09美元。

毛利率方面，第二财季GAAP和非GAAP毛利率均为75.0%，基本符合市场预期，较去年同期提升约2.5至2.6个百分点。

分业务来看，数据中心业务贡献营收890亿美元，同比增长117%，环比增长18%，高于分析师预期的约858亿至859亿美元，占总营收比例升至92.5%。超大规模客户贡献营收487.1亿美元，高于市场预估的435.5亿美元，显示大型云厂商和超大规模客户仍是当前AI基础设施投资的主力。

边缘计算（Edge Computing）业务第二财季贡献营收72亿美元，同比增长27%，环比增长13%，这一业务涵盖RTX、Windows端侧AI、机器人、自动驾驶等方向。

业绩指引方面，英伟达预计，第三财季营收中值为1080亿美元，同比增长将近90%，高于分析师预期的1051.5亿美元；预计第三财季非GAAP口径毛利率中值为74%，低于分析师预期的75%。受此影响，英伟达股价盘后一度跳水，跌超4%。

有分析指出，影响英伟达未来毛利率的主要原因或许包括，Vera Rubin进入全面量产后，新平台爬坡初期可能带来成本和良率扰动；HBM、先进封装、基板等关键供应链成本持续上行等。

但在随后举行的业绩电话会上，英伟达管理层表示，需求即便在当前规模下仍在加速增长，预计2028财年收入将增长约70%，显著高于分析师预期的增长45%；同时亚马逊承诺将大幅增加采用英伟达产品、将额外部署200万块GPU。英伟达股价盘后迅速拉升转涨，一度大涨超5%。

英伟达在财报中披露，与Apollo、贝莱德、黑石、Brookfield、高盛和KKR等建立战略合作，拟在未来动员超过5000亿美元第三方资本用于AI基础设施建设，具体仍取决于最终协议。

在财报中，英伟达创始人兼CEO黄仁勋表示：“AI已经到达了转折点。它正在做有用的工作，token正在变得有生产力和盈利能力。现在，算力即收入，且需求正在加速增长。去年这个时候，只有一家实验室在推动基础设施建设；而如今，我们正处于AI实验室和初创企业蓬勃发展的黄金时代，多个前沿实验室并行扩展，开放模型生态系统欣欣向荣，物理AI也陆续上线——在美国乃至全球范围内都呈现出强劲的发展势头。

黄仁勋指出，AI基础设施建设正在全速推进。Vera Rubin现已全面投入生产，其建设正是为了满足这一时代的需求。

英伟达表示，未来将同时交付Blackwell与Rubin系统，目前正面临部分供应限制。

在财报电话会议上，英伟达首席财务官Colette Kress表示，2028财年营收将增长约70%，市场此前预估45%。

黄仁勋在回答分析师提问时说道：“我们的需求增长远远高于70%，但我们的供应使我们有信心实现70%的增长。如果不受限制，这个数字会高得多。我们今年的同比增长达到100%，目前的非受限需求非常巨大，因此我们只能拼命工作去获取更多产能。”

Colette Kress透露，本月早些时候已开始发货Vera Rubin。Vera Rubin每部署1吉瓦算力，对应约400亿美元的营收机会。预计Vera Rubin将在第三季度贡献约20%的数据中心业务营收。

Colette Kress指出，预计将在本季度晚些时候开始向早期客户大规模出货Groq 3 LPX，首批客户包括Nebius。Nebius盘后股价拉升涨超6%。

Colette Kress还表示，预计至少到2028财年，供应仍将是制约增长的瓶颈。英伟达正面临内存价格极端高企的局面。

关于公司未来毛利率，Colette Kress表示，预计第三财季毛利率为74%，上下浮动50个基点；预计第四财季毛利率将在71%至72%之间触底；2028财年毛利率应稳定在72%至73%。