关于对天风证券股份有限公司原第一大股东武汉当代科技产业集团股份有限公司及有关责任人予以纪律处分的决定

（原标题：关于对天风证券股份有限公司原第一大股东武汉当代科技产业集团股份有限公司及有关责任人予以纪律处分的决定）

上海证券交易所

纪律处分决定书

〔2026〕136 号

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关于对天风证券股份有限公司原第一大股东

武汉当代科技产业集团股份有限公司及

有关责任人予以纪律处分的决定

当事人：

武汉当代科技产业集团股份有限公司，天风证券股份有限公

司原第一大股东；

艾路明，武汉当代科技产业集团股份有限公司实际控制人、

时任董事；

— 1 —

余 磊，武汉当代科技产业集团股份有限公司时任执行董事、

董事；

陈海淳，武汉当代科技产业集团股份有限公司时任总裁；

李正友，武汉当代科技产业集团股份有限公司时任副总裁、

常务副总裁；

易仁涛，武汉当代科技产业集团股份有限公司时任副总裁。

一、相关主体违规情况

根据中国证监会湖北监管局《行政处罚决定书》

（〔2026〕13

号、14 号、15 号、16 号、17 号、18 号，以下合称《决定书》

）

查明的事实，武汉当代科技产业集团股份有限公司（以下简称当

代集团）作为天风证券股份有限公司（以下简称天风证券或者公

司）原第一大股东，与天风证券共同实施以下违法行为。

（一）天风证券股东当代集团关联人身份

（证监会令第 108

案涉期间，根据《上市公司收购管理办法》

号、第 166 号）第八十三条、

《上市公司信息披露管理办法》

（证

监会令第 40 号，以下简称 2007 年《信披办法》）第七十一条第

三项、 （证监会令第 182 号，以下

《上市公司信息披露管理办法》

简称 2021 年《信披办法》）第六十二条第四项，当代集团与人福

医药集团股份公司、上海天阖投资合伙企业（有限合伙）、武汉

三特索道集团股份有限公司以及武汉当代明诚文化体育集团股

份有限公司为一致行动人、天风证券关联人，合并计算所持有股

份后为天风证券第一大股东。

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（二）天风证券为股东当代集团提供融资

1.天风证券以自有资金为当代集团提供融资

2020 年至 2022 年期间，天风证券在当代集团的要求下，通

过子公司资金划转、指定投资纾困项目、私募基金产品购买当代

集团或其关联人发行的债券（以下简称当代系债券）以及自营部

门逆回购的方式累计为当代集团提供 55.02 亿元融资，其中天风

证券已收回 52.53 亿元，剩余 2.49 亿元已通过当代集团破产管理

人或管辖法院主张债权。

2.天风证券以管理的客户资产为当代集团提供融资

天风证券以管理的客户资产通过认购集合资金信托计划，为

股东当代集团提供 10.12 亿元融资；通过在一级市场购买当代系

债券，为股东当代集团提供 4.92 亿元融资；通过与 2 只私募基

金开展当代系债券逆回购，为股东当代集团提供 15.2 亿元融资。

（三）天风证券未按规定披露与当代集团关联交易，2020

年至 2022 年年度报告存在重大遗漏

1.天风证券未按规定披露当代集团非经营性资金占用，2020

年年度报告、2021 年年度报告存在重大遗漏

天风证券通过子公司天风天睿投资有限公司、天风天睿物业

管理（武汉）有限公司为当代集团提供融资，形成关联人非经营

性资金占用。2020 年、2021 年，当代集团对天风证券形成的非

经营性资金占用发生额分别为 14.75 亿元、6.95 亿元，占天风证

券最近一期经审计净资产的 12.17%、3.98%；截至 2020 年、2021

年年末，当代集团占用余额分别为 12.08 亿元、19.03 亿元，占

— 3 —

天风证券当期报告记载的净资产的 6.92%、7.58%。截至 2022 年

10 月 8 日，天风证券已收回当代集团占用本金及占用期间利息。

2.天风证券未按规定披露与当代集团其他关联交易，2020 年

至 2022 年年度报告存在重大遗漏

2020 年，天风证券通过指定投资纾困项目 1.28 亿元、私募

基金产品购买当代系债券 24.55 亿元，合计为当代集团提供融资

25.83 亿元；通过当代集团子公司武汉天盈投资集团有限公司（以

下简称天盈投资）对外投资 2.38 亿元，形成天风证券与当代集

团关联交易。

2021 年，天风证券通过私募基金产品购买当代系债券为当

代集团提供融资 5 亿元；通过支付 13 亿元受让当代集团对薛某

相关公司债权，形成天风证券与当代集团关联交易。

2022 年，天风证券通过自营部门逆回购的方式为当代集团

提供 2.49 亿元融资，形成天风证券与当代集团关联交易。

根据 2014 年修正《证券法》

（以下简称 2014 年《证券法》）

第六十七条第一款、第二款第十二项，2019 年修订《证券法》

（以

下简称 2019 年《证券法》

）第七十八条第一款、第二款、第七十

九条、第八十条第一款、第二款第三项，2007 年《信披办法》

第三十一条第一款、第七十一条第二项，2021 年《信披办法》

第二十二条第一款、第二款第一项、第二十四条第一款、第六十

二条第三项，《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第

2 号——年度报告的内容与格式》（证监会公告〔2017〕17 号）

第三十一条、第四十条、第四十六条，《公开发行证券的公司信

— 4 —

息披露内容与格式准则第 2 号——年度报告的内容与格式》（证

监会公告〔2021〕15 号）第五十四条的规定，天风证券应当及

时披露并在定期报告中披露上述关联交易，但其未按规定披露，

也未在 2020 年至 2022 年年度报告中披露，天风证券 2020 年至

2022 年年度报告存在重大遗漏。

此外，2020 年至 2023 年，天风证券发行 13 只债券。相关

债券在募集说明书或持续信息披露的定期报告中涉及引用了

2020 年至 2022 年年度报告。

二、责任认定和处分决定

（一）责任认定

天风证券上述为股东提供融资，以及信息披露违法等行为违

反了 2014 年《证券法》第六十三条、第六十七条第一款、第一

百三十条第二款，2019 年《证券法》第七十八条第一款、第二

款、第一百二十三条第二款，《上海证券交易所股票上市规则

（2020 年 12 月修订）》（以下简称《股票上市规则（2020 年 12

》）第 1.4 条、第 2.1 条、第 2.7 条，

月修订） 《上海证券交易所股

票上市规则（2022 年 1 月修订）

》（以下简称《股票上市规则（2022

年 1 月修订）》）第 1.4 条、第 2.1.1 条、第 2.1.6 条、第 4.1.1 条，

《上海证券交易所股票上市规则（2023 年 2 月修订）》（以下简

称《股票上市规则（2023 年 2 月修订）》

）第 1.4 条、第 2.1.1 条、

第 2.1.6 条、第 4.1.1 条，《上海证券交易所债券上市规则（2018

年修订）

》 ）第 1.4 条、

（以下简称《债券上市规则（2018 年修订）》

第 1.6 条、第 1.7 条、第 3.1.1 条，《上海证券交易所债券上市规

— 5 —

则（2022 年修订）》

（以下简称《债券上市规则（2022 年修订）

》）

第 1.4 条、第 1.6 条、第 1.7 条、第 3.1.1 条，《上海证券交易所

非公开发行公司债券挂牌转让规则》

（以下简称《挂牌转让规则》）

第 1.4 条、第 1.6 条、第 1.7 条，

《上海证券交易所非公开发行公

司债券挂牌规则（2022 年）

》（以下简称《挂牌规则（2022 年）

》）

第 1.4 条、第 1.6 条、第 1.7 条，

《上海证券交易所公司债券自律

监管规则适用指引第 1 号——公司债券持续信息披露（2021 年）》

》）第 1.3 条、

（以下简称《公司债券持续信息披露指引（2021 年）

第 2.3 条、第 3.3.5 条、第 3.5.6 条等有关规定。针对上述事项，

上海证券交易所（以下简称本所）已对天风证券及公司有关责任

人作出纪律处分决定（

〔2026〕36 号）

。

根据《决定书》认定，当代集团作为天风证券的第一大股东，

滥用股东权利，因自身资金需求，要求天风证券为其提供融资支

持，多次向天风证券提出资金需求；为规避关联交易信息披露，

向天风证券指定第三方公司账户作为资金接收方，要求天风证券

规避关联交易信息披露，实际参与天风证券信息披露违法行为，

对天风证券信息披露违法结果产生重大影响，当代集团与天风证

券共同实施信息披露违法行为。

艾路明作为当代集团实际控制人、时任董事，案涉期间实际

履行当代集团董事长职责，多次向天风证券提出资金需求，要求

天风证券为当代集团提供融资，是当代集团上述行为直接负责的

主管人员，其明确指示天风证券通过关联交易非关联化规避关联

交易信息披露，情节严重。余磊时任当代集团执行董事、董事，

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协助艾路明组织、安排天风证券为当代集团提供融资，是当代集

团上述行为的其他直接责任人员。易仁涛时任当代集团副总裁，

多次向天风证券提出资金需求，经办协调部分天风证券为当代集

团提供融资事项，是当代集团上述行为的其他直接责任人员；陈

海淳时任当代集团总裁，知悉、参与部分天风证券为当代集团提

供融资事项，是当代集团上述行为的其他直接责任人员；李正友

时任当代集团副总裁、常务副总裁，兼任天盈投资董事长，知悉、

参与部分天风证券为当代集团提供融资等事项，是当代集团上述

行为的其他直接责任人员。

上述主体严重违反了《股票上市规则（2020 年 12 月修订）》

第 1.4 条，

《股票上市规则（2022 年 1 月修订）

》第 1.4 条、第 4.5.1

条、第 4.5.2 条、第 4.5.6 条，

《股票上市规则（2023 年 2 月修订）》

第 1.4 条、第 4.5.1 条、第 4.5.2 条、第 4.5.6 条，

《债券上市规则

（2018 年修订）》第 1.7 条、第 3.1.11 条，

《债券上市规则（2022

》第 1.7 条、第 3.1.3 条，

年修订） 《挂牌转让规则》第 1.7 条、第

3.1.9 条，《挂牌规则（2022 年）》第 1.7 条、第 3.1.3 条，《公司

》第 2.17 条等有关规定。

债券持续信息披露指引（2021 年）

（二）申辩意见

针对上述事项，规定期限内，当代集团、余磊、易仁涛、陈

海淳、李正友回复无异议或未回复异议，艾路明提出案涉期间未

实际履行经营管理职责，未参与案涉行为的决策、组织、实施，

不承担直接主管责任等申辩理由。

（三）纪律处分决定

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针对上述申辩意见，本所自律监管纪律处分委员会经审核认

为，根据《决定书》查明的事实，艾路明作为当代集团实际控制

人、时任董事，案涉期间实际履行当代集团董事长职责，为当代

集团整体总负责，重大事项向其请示，多次向天风证券提出资金

需求，知悉、参与或推动相关关联交易，并在相关当代系债券发

行文件上签字，是当代集团上述行为的直接负责的主管人员，应

当承担相应责任，对其提出的未指示、参与案涉行为、非主管责

任人员等相关异议理由不予采纳。本次纪律处分已综合考虑相关

责任主体的行为、情节等因素，合理认定相关主体责任。

鉴于上述违规事实和情节，经本所自律监管纪律处分委员会

审核通过，根据《股票上市规则（2020 年 12 月修订）》第 16.2

条、第 16.3 条，《股票上市规则（2022 年 1 月修订）》第 13.2.1

条、第 13.2.3 条，

《股票上市规则（2023 年 2 月修订）》第 13.2.1

条、第 13.2.3 条， 》第 1.8 条、第

《债券上市规则（2018 年修订）

6.2 条、第 6.4 条，《债券上市规则（2022 年修订）》第 1.8 条、

第 6.2 条、第 6.4 条，《挂牌转让规则》第 1.8 条、第 6.2 条、第

6.4 条，《挂牌规则（2022 年）》第 1.8 条、第 7.2 条、第 7.4 条，

《公司债券持续信息披露指引（2021 年）》第 7.2 条和《上海证

券交易所纪律处分和监管措施实施办法》等有关规定，本所作出

如下纪律处分决定：

对当代科技产业集团股份有限公司及其实际控制人、时任董

事艾路明，时任执行董事、董事余磊，时任总裁陈海淳，时任副

总裁、常务副总裁李正友，时任副总裁易仁涛予以公开谴责；公

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开认定艾路明终身不适合担任证券发行人董事、监事、高级管理

人员；一年内不接受当代集团、艾路明及其控制的其他发行人提

交的发行上市、挂牌申请文件。

对于上述纪律处分，本所将通报中国证监会和湖北省地方金

融管理局，并记入证券期货市场诚信档案数据库。当事人如对上

述公开谴责、公开认定、暂不受理的纪律处分决定不服，可于

15 个交易日内向本所申请复核，复核期间不停止本决定的执行。

上市公司及其董事、高级管理人员务必高度重视相关违规事

项，提醒相关主体严格遵守信息披露规则。上市公司股东应当严

格遵守法律法规和本所业务规则，自觉维护证券市场秩序，认真

履行信息披露义务，及时告知公司相关重大事项，积极配合上市

公司做好信息披露工作。

上海证券交易所

2026 年 8 月 12 日

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