A股午评 | 沪指涨超1%重回4100！大金融引领“老登股”全线爆发，风格要切换？

（原标题：A股午评 | 沪指涨超1%重回4100！大金融引领“老登股”全线爆发，风格要切换？）

7月1日，A股三大指数早盘分化涨跌不一，截至午间收盘，上证指数涨1.08%，深证成指涨0.41%，创业板指跌0.39%。全市上涨个股超4500只；沪京深三市半日成交2.40万亿元，较上一日放量成交3144亿元。

盘面上，市场风格发生明显变化，机构再平衡策略开始发酵，小登延续强势，老登全线爆发！大金融板块走强，证券、保险方向领涨，华安证券、天风证券、国盛证券涨停；猪肉概念持续走高，傲农生物、金新农、新五丰、天邦食品涨停，大禹生物盘中触及涨停；白酒板块震荡反弹，金种子酒涨停；存储芯片概念延续强势，盈新发展4天3板，此前领先股份、时空科技涨停。

下跌方面，PCB产业链全线回调；MPO、光芯片、光模块、光纤光缆概念走低；逆变器概念走低，阳光电源跌超10%。

近期“牛市旗手”证券板块持续异动，对此，机构表示，目前A股市场交投持续活跃，为行业基本面景气度上行提供坚实支撑。当前板块估值处于历史底部区域，板块配置性价比较高。

平安证券认为，近期市场结构性行情愈演愈烈，资金显著集中在科技赛道。但随着结构性行情演绎越来越极致，市场可能出现调整。非银板块基本面持续向好、估值处于洼地，具有较高配置性价比，若市场出现板块轮动、市场结构调整，将迎来最佳配置窗口。

展望后市，进入7月，上半年由AI产业趋势与资金博弈主导的极致分化行情，正随着中报季的到来而迎来新的变量。光大证券认为，随着大盘迎来强势修复，成交持续活跃，政策持续呵护市场，而内外并无新的重大负面变因出现，对市场“指数有底、结构性机会较多”的信心增强。随着7月进入半年报预告窗口，市场热点的核心逻辑正从估值扩张切换至业绩成色验证。

热门板块

1、证券板块异动拉升

大金融板块走强，证券、保险方向领涨，华安证券、天风证券、国盛证券涨停。

点评：消息面上，券商如今凭借投行跟投、股权直投手握大量硬科技企业股权，叠加自身板块估值处于历史低位，科创底色逐步被资金挖掘。

2、猪肉概念持续走高

猪肉概念持续走高，傲农生物、金新农、新五丰、天邦食品涨停，大禹生物盘中触及涨停。

点评：消息面上，机构研报指出，政策层面托底信号清晰，农业农村部修订方案下调能繁母猪合理保有量至3750万头，发改委约谈养殖企业督促去产能，从源头调节生猪供给。依照行业周期规律，产能收缩将在下半年逐步传导至出栏端，供需格局有望改善。

3、白酒板块震荡反弹

白酒板块震荡反弹，金种子酒涨停。

点评：消息面上，中银证券研报称，从分红角度来看，龙头酒企现金流稳健，股息率具备一定吸引力，具备红利资产属性，当前板块具备中长期配置价值，建议关注经营确定性较强的龙头酒企。

4、存储芯片概念延续强势

存储芯片概念延续强势，盈新发展4天3板，此前领先股份、时空科技涨停。

点评：消息面上，摩根大通研报显示，本轮存储超级周期将"更高、更长"，全球存储TAM从2025年2140亿美元飙升至2028年1.68万亿美元，DRAM收入2028年料达1.23万亿美元；CPU已成新一轮存储上涨核心催化剂。

机构观点

东兴证券：坚定看好AI为代表的科技股作为行情核心主线地位，科技股上涨趋势未变

东兴证券认为，A股结构性行情延续。2026年下半年，依然坚定看好AI为代表的科技股作为行情核心主线地位，新动能向上和旧动能向下的K型结构在未来一段时期内会出现缺口扩大之后的阶段性缩小，科技股上涨趋势未变，随着技术更迭和投资不断释放，科技股会出现阶段性调整的状况，同时，资金会短暂涌向低位非科技股，带来短周期的K型缺口收敛，但中周期来看，这种收敛只是阶段性小级别，缺口真正出现平衡可能要到两年以后的本轮科技投资周期逐步释放之后，人工智能上游投资周期增速见顶,对其他行业的AI改造进入全面铺开阶段，全社会受到AI红利开始恢复性增长，市场的新动能逐步变成常规动能，经济周期进入稳定增长阶段，K型周期特征逐步弱化。

天府证券：科技方向中期趋势犹在，聚焦估值合理且业绩尚未过度透支的个股

天府证券认为：6月市场日均成交金额均维持在3万亿之上，在多重流动性偏紧预期窗口下，市场整体表现强势。随着中报业绩窗口临近，市场下半年的核心在于：科技主线能否延续强势，抑或迎来阶段性的风格再平衡，策略上，维持不追高的操作基准，科技方向中期趋势犹在，但内部仍应以分化看待，聚焦估值合理且业绩尚未过度透支的个股，非科技方向可关注医药及非银金融等在震荡市中具备阶段性表现潜力的板块，同时不要盲目抄底未企稳的防御性品种，尤其是红利类资产，短期仍需警惕高拥挤度下的回落风险，密切关注7月业绩窗口期的景气度验证情况

光大证券：短线市场指数或仍会反复震荡，市场热点逻辑将切换至业绩成色验证

光大证券认为，随着大盘迎来强势修复，成交持续活跃，政策持续呵护市场，而内外并无新的重大负面变因出现，对市场“指数有底、结构性机会较多”的信心增强。外部地缘扰动和美联储加息预期持续干扰，叠加资金极致抱团硬科技概念，短线市场指数或仍会反复震荡。此外，随着7月进入半年报预告窗口，市场热点的核心逻辑正从估值扩张切换至业绩成色验证。

财信证券：市场过渡阶段，资金面逻辑将逐步让位于产业逻辑，流动性驱动将逐步走向业绩驱动

财信证券认为，短期指数层面连续下跌概率较低，投资者仍可参与市场结构性行情，后市盘面或在科技线缩圈、低位板块反复活跃的基础上轮动。中期来看，7月份处于市场过渡阶段，资金面逻辑将逐步让位于产业逻辑，流动性驱动将逐步走向业绩驱动。但前期科技方向巨大涨幅已经包含了对业绩的较高期待，能否如期兑现业绩增速还存在一定不确定性，7月份市场预计将处于较大波动状态，建议以均衡配置为主。

本文转载自腾讯自选股，智通财经编辑：王秋佳。