【券商聚焦】中信证券下调科磊半导体(KLAC)目标价至1700美元 但维持“增持”评级

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金吾财讯 | 中信证券发表研报指出，科磊半导体(KLAC)在FY2026Q2季度报告中显示，毛利率指引低于预期，主要受系统出货中图像处理计算机的DRAM组件成本上升影响。此外，由于光学组件等长周期物料的供应链限制，公司预计2026年下半年的环比增速将超过上半年。尽管如此，公司在半导体质量控制领域的领导地位以及在先进封装领域的增长潜力仍然受到市场认可，业绩表现略低于预期。 该行表示，尽管科磊半导体短期增速可能弱于行业平均水平，但公司在半导体质量控制领域的龙头地位稳固，且在先进封装领域具有增长机遇。考虑到公司在行业中的竞争优势和市场前景，该行对科磊半导体的整体看法保持积极。 该行进一步指出，根据FY2026Q2的业绩和市场情况，该行调整了对科磊半导体的收入预测，并上调目标价至1700美元，较原目标价1350美元有所提高。尽管面临短期增速的挑战，但由于公司在行业中的领导地位和增长潜力，该行维持对科磊半导体的“增持”评级。