A股午评 | 创业板指跌1.74% 煤炭、太空光伏概念走强 AI产业链全线回调

（原标题：A股午评 | 创业板指跌1.74% 煤炭、太空光伏概念走强 AI产业链全线回调）

2月4日，三大指数早盘集体收跌。截至午间收盘，沪指平盘报收，深证成指跌0.92%，创业板指跌1.74%。沪深两市半日成交额1.62万亿，较上个交易日放量116亿。

值得注意的是，盘面上AI应用概念全线回调，值得买、开普云等多股跌超10%；游戏、腾讯概念股走低，利通电子、引力传媒跌停；光模块、PCB、液冷等算力硬件概念全线走低；算力租赁、云服务、云计算等国产算力概念集体下行，宏景科技等多股跌超10%；半导体、存储芯片、光刻机等国产硬科技概念集体弱势。消息面上，AI明星公司Anthropic发布的一款AI法律插件，引发隔夜美股软件公司暴跌，传导至一系列可能被AI取代的软件公司。

涨幅榜方面，太空光伏、钙钛矿电池概念持续走强，双良节能、亚玛顿等多股涨停；机场航运、酒店餐饮、免税店、乳业等大消费概念拉升，中国东航、友好集团等涨停；煤炭、化工、天然气、电力等顺周期概念全线走高，陕西黑猫、美锦能源等多股涨停；房地产概念反弹，财信发展、荣安地产等涨停；成飞概念、大飞机、航空发动机概念走强，博云新材涨停；雄安概念持续强势，韩建河山等涨停；中字头、银行、央企国资改革等概念集体护盘。

展望后市，华泰证券表示，节前风险偏好的制约因素偏多，风险资金相对承压，但资金面韧性仍存。对于贵金属巨震行情，桥水基金创始人瑞·达利欧在世界政府峰会上表示，当前局势已接近资本战争的临界点，黄金仍是最安全资产。

热门板块

1、AI产业链全线回调

AI产业链走弱，硬件、应用方向齐齐走低，利通电子、引力传媒跌停，中际旭创、新易盛盘初一度跌超10%。

点评：消息面上，AI明星公司Anthropic发布的一款AI法律插件，引发隔夜美股软件公司暴跌，传导至一系列可能被AI取代的软件公司。Ritholtz财富管理公司CEO Josh Brown表示，每年都会出现一两次这类行情。诱因总不相同，但结果总是相似——前期涨势中最受欢迎的交易会遭遇彻底打击。Josh Brown补充道：“这表明风险偏好正在从所有科技相关领域撤出。”

2、油气概念表现活跃

煤炭、化工、天然气、电力等顺周期概念全线走高，陕西黑猫、美锦能源等多股涨停。

点评：消息面上，2月3日，国际原油期货上涨。美国WTI原油期货3月合约结算价报63.21美元/桶，涨幅1.7%。布伦特原油期货4月合约结算价报67.33美元/桶，涨幅1.6%。

3、大消费概念拉升

机场航运、酒店餐饮、免税店、乳业等大消费概念拉升，中国东航、友好集团等涨停。

点评：东方财富证券认为，未来10年，随着我国经济的快速发展以及收入分配制度持续完善，新消费赛道有望迎来发展的黄金10年。

4、房地产概念反弹

房地产概念反弹，财信发展、荣安地产等涨停。

点评：中金研报称，2026年需要把握“控增量、去库存”的宗旨，尤其关注新增供地和存量住房收储政策的进展。关注房地产板块交易型机会。

机构观点

1、浙商证券：消费是2026最重要逆周期变量，看多A股

浙商证券首席经济学家李超表示，从整体的政策导向看，2026年财政政策有必要保持积极态势，维持一定的赤字水平。同时，从货币政策角度看，适度宽松状态下降准降息仍会存在。对于中央经济工作会议确定的2026年经济工作头项重点任务“内需”，李超指出，从扩大内需角度看，2026年需要更加注重消费的重要性。过去在扩大内需问题上，房地产是最主要的逆周期变量，消费往往被当作顺周期变量。而未来，市场需要认识到，消费将是最重要的逆周期变量。“对于2026年的中国股市，不需要再特别关注利率，而需要更加关注风险偏好。若市场信心能保持长期相对乐观，股市仍有望通过估值抬升来延续‘慢牛’行情。”李超说。

2、华泰证券：资金面韧性仍存

上周A股高位震荡，节前风险偏好的制约因素偏多，风险资金相对承压，前期流入意愿较强的交易型资金情绪有所回落，参与交易的投资者人数回落至年初位置，融资资金活跃度为2025年7月中旬以来新低，上周五单日净流出创2025年12月以来单日净流出最大值。但资金面韧性仍存，汇金持仓占比较高的ETF上周净流出3200亿元，但上周五净流出规模环比周初大幅收窄，此外，配置型资金在上周后半周仓位逆势增强，大股东净减持规模收窄或均表明资金面存在一定韧性。

3、达利欧：当前局势已接近资本战争的临界点，黄金仍是最安全资产

桥水基金创始人瑞·达利欧在世界政府峰会上表示，在地缘政治紧张局势加剧、资本市场高度波动的背景下，世界正处在一场“资本战争”的边缘。当前局势已接近资本战争的临界点。达利欧表示，尽管此前贵金属经历了历史性抛售、价格全线走低，但黄金仍然是存放资金的最佳去处。黄金和白银上周五和本周一经历了历史上罕见的暴跌行情，不过周二已显现出初步回稳迹象。当被问及近期巨震是否会动摇黄金作为最安全资产的地位时，达利欧表示：“这一点是不会随时间变化的。”

4、中信建投：全球商业航天进入以规模化部署与生态构建为核心的新阶段

中信建投指出，全球商业航天进入以规模化部署与生态构建为核心的新阶段，中美双极格局主导发展进程。以SpaceX为代表的美国企业通过可复用火箭和巨型星座确立了商业与技术的全球标杆。中国以政策全面赋能与资本制度破冰（如科创板第五套标准）为引擎，驱动产业实现结构性跃升，整体估值跨越万亿门槛。当前竞争已从单一技术突破，升维至可复用火箭工程化、卫星制造工业化、星地融合商业化的全面竞赛。产业链在国央企与民营企业的高效协同下，正加速抢占频轨资源、争夺6G时代空天地一体标准话语权。未来，产业边界向太空算力、旅游等多元赛道拓展，标志着商业航天正从国家工程全面转向驱动未来经济增长与战略竞争的关键生态。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：王秋佳。