券商难过：上海证券、华福证券、广发证券集体受罚

导语：监管的“牙齿”越来越锋利，券商们的“好日子”恐怕真的结束了。

11月14日，浙江、厦门两地证监局单日集中开出8张罚单，上海证券、华福证券、广发证券、三家机构及相关从业人员集体"中招"。

据财富君不完全统计，今年四季度以来，已有十余家证券公司收到交易所及各地证监局的处罚通知，罚单密集程度创下年内新高，宣告券业严监管已进入常态化新阶段。

最新的这8张罚单里，其中浙江证监局对上海证券及旗下营业部、员工下达6张罚单，上海证券及旗下瑞安塘下大道证券营业部被采取出具警示函措施，该营业部的4名时任员工也被采取监管谈话措施。

这家营业部在2017年至2021年间，存在多名员工违反廉洁从业规定的情况，反映出营业部廉洁从业等内部控制失效、合规管理存在漏洞。

同日，厦门证监局也对华福证券出具警示函。华福证券作为原新三板挂牌公司江平生物的主办券商，在2021年、2022年两次定向发行推荐工作中未能充分勤勉尽责。

华福证券未对江平生物有关信息披露文件和定向发行申请文件认真履行审慎核查职责，未能及时发现该公司定向发行说明书存在虚假记载的情形。

另一则罚单里的沈宇则是广发证券员工，在广发证券杭州富春路证券营业部从业期间，存在向他人推介销售非广发证券发行或代销的金融产品并从中获取不正当利益的行为。

从监管处罚事由来看，投行业务和经纪业务已成为违规的“重灾区”，这也反映出这两类业务在券商运营中的风险高发。

财富君不完全统计，2025年四季度以来，已有十余家证券公司收到交易所及各地证监局罚单，相关处罚主要集中在以下两个方面：

其一：投行业务违规：包括第一创业证券、五矿证券、华福证券、财通证券等；

其二：经纪业务问题：包括上海证券、金元证券、中银证券、渤海证券、申万宏源西部证券等。

比如10月31日，一创投行被中国证监会立案，因其在鸿达兴业2019年可转债项目中，涉嫌持续督导业务未勤勉尽责。

五矿证券及6位投行、合规相关负责人被上交所通报批评。作为公司债券的簿记管理人，五矿证券在债券簿记发行过程中，自行调整投资者认购比例上限，未能按照规定确认发行和配售结果，发布了错误的票面利率和发行结果公告。

华福证券和民生证券也分别被两地证监局出具警示函。民生证券在维康药业首发持续督导中，存在未充分关注在建工程延期异常情况，核查程序不充分等违规行为。

经纪业务罚单则突出反映了廉洁从业的监管要求。比如11月4日，福建证监局披露，金元证券福州祥坂街证券营业部存在通过返还部分客户佣金方式向利益关系人输送不正当利益的情况，违反了廉洁从业相关规定。

此外，中银证券重庆分公司则存在从业人员使用他人证券账户持有、买卖股票，违规操作客户证券账户，将客户证券账户交由他人使用的行为。

渤海证券北京广顺北大街证券营业部、申万宏源西部证券五家渠振兴街证券营业部也在近期因部分员工存在委托银行或第三方工作人员进行客户招揽被地方证监局出具警示函。

在财富君看来，券商业绩向好之际，资本市场也正在持续强化“零容忍”理念。

监管部门数据显示，“十四五”期间，共2214份财务造假、操纵市场相关案件被行政处罚，罚没共414亿元，较“十三五”分别增长58%和30%。

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