金ETF：解答黄金ETF投资的核心问题

导语：面对黄金ETF的选择，很多投资者会纠结。该选哪种黄金ETF？是否适合长期持有？怎么操作更合理？金ETF（518680）是简单、透明、高效配置黄金资产的务实之选。

作者：舒文

如何选择黄金ETF

选择黄金ETF时，我主要看四点：跟踪误差、流动性、费率和规模。

金ETF（518680） 在这几方面表现均衡。它的年化跟踪误差仅0.03%，意味着它能几乎无偏差地复制金价走势。管理费率为0.5%每年，低于同类平均水平，长期持有能省下不少成本。

规模上，金ETF（518680） 约27亿元，可能不是市场上最大的，但流动性充足，日均成交额超过2亿元。这保证了我在买卖时不会遇到大的滑点，随时可以进出。

与实物黄金相比，金ETF（518680） 省去了储存、保管的麻烦和费用，也没有银行金条通常5%-10%的溢价。

黄金ETF是否适合长期投资

黄金ETF适合长期持有，金ETF（518680） 在这方面表现不错。

长期数据支持这一点。金ETF（518680） 近3年累计回报达140.31%，年化超过30%。过去5年年化回报也超过7%。这样的业绩让它能有效对冲通胀和地缘政治风险。

我建议持有周期以3-5年为宜。黄金价格短期会有波动，但长期来看，它能较好地保持购买力。将金ETF（518680） 作为资产配置的一部分，可以帮助平滑整个投资组合的波动。

黄金ETF应该采取什么投资策略

根据我的经验，有几种策略可以用于投资金ETF（518680）。

核心-卫星策略是把金ETF（518680） 作为核心仓位，配置5%-10%的总资产，用于长期保值。卫星部分可以配置少量黄金期货或黄金股票ETF追求弹性，但控制在5%以内。

定投策略也很适合。通过金ETF（518680） 的场外联接基金（A类：009504；C类：009505），每月固定金额投资，能平滑金价波动成本。这对新手投资者特别友好。

金ETF（518680） 支持T+0交易，这意味着短期交易者可以利用价格波动进行波段操作。当二级市场溢价超过0.5%时，可以考虑低买高卖，捕捉套利机会。

如何用黄金ETF来规避风险

金ETF（518680） 的主要价值在于避险功能。

它与股市相关性低，约0.1，这在经济不确定时期特别有用。当我的股票持仓下跌时，金ETF（518680）往往能逆势上涨，有效对冲了组合风险。

2025年地缘冲突和通胀上行期间，金ETF（518680） 年内涨幅超过50%，确实起到了“通胀防火墙”的作用。它不是用来博取高收益的，而是作为资产组合的“稳定器”。

但也要注意，金ETF（518680） 仍然会随金价波动，短期波动率在15%-20%左右。所以不宜全仓投入，更适合作为配置的一部分。

小结

总的来说，金ETF（518680） 是我认为比较省心的黄金投资工具。它直接、透明、成本低，而且交易方便。

无论是想长期配置抵御通胀，还是短期捕捉黄金行情，金ETF（518680） 都值得考虑。起始仓位建议5%-10%，通过分批建仓或定投方式参与，避免高位一次性买入的风险。

投资黄金不是为了一夜暴富，而是为了让财富更稳健。$金ETF(SH518680)$ 正好提供了这样一种朴实但有用的工具。