原力数字已收到北交所第二轮审核问询函：3D数字内容制作行业的高新技术企业

（原标题：原力数字已收到北交所第二轮审核问询函：3D数字内容制作行业的高新技术企业）

江苏原力数字科技股份有限公司于7月14日在北交所更新上市申请审核动态，该公司已收到第二轮审核问询函，问题主要有，关于核心竞争要素，业绩增长持续性及核查充分性，关于人员定量业务收入确认合规性等。

同壁财经了解到，原力数字系 3D 数字内容制作行业的高新技术企业。自成立以来，公司始终秉承“坚持科技与艺术相融合，为客户提供最优质的 3D 数字内容产品和制作服务”的企业使命，以数字信息技术应用和工业化生产能力为核心，为全球众多的客户提供高品质的 3D 数字内容制作服务。

关于核心竞争要素。关于业务获取能力。根据申请文件及问询回复文件：①发行人通过参加境内外展会、线上线下推广、客户拜访等途径，以商务洽谈、招投标形式与终端客户直接建立合作关系。对于不需要履行招投标程序的项目，公司通常在通过客户审核效果测试及报价后与客户建立合作关系。对于需要履行招投标程序的项目，发行人直接向终端客户投标获取订单机会。部分客户在后续合作中采取邀请或直接商谈的方式与公司签订业务订单。②公司游戏3D内容受托制作业务主要系为客户提供数字图像、动画等游戏数字资产。公司动画3D内容受托制作业务主要系为客户提供完整的动画内容，将制作完成的动画内容提交客户进行验收。

需要发行人①结合全球和国内游戏领域受托制作业务、国内动画领域受托制作业务的市场规模情况、报告期内及期后发展情况，说明发行人游戏领域、动画领域的主要客户、持续合作客户对外选取3D数字内容制作服务商的业务背景及选取依据。补充说明下游客户需采购3D数字内容制作服务的具体业务类型与需求类型，说明该类业务的获取壁垒，说明发行人是否具有持续获得3D数字内容受托制作业务的能力、资质、技术或其他业务资源。②对比发行人选择可比公司的前述情况，说明发行人核心竞争力的具体体现。

关于业绩增长持续性及核查充分性。关于新项目拓展能力及业绩下滑风险。根据申请文件及问询回复文件：①报告期内，公司营业收入分别为 50,285.46万元、52,715.46 万元和 54,488.49 万元，目前游戏和动画 3D内容受托制作业务均以老客户且以连续性或系列类的游戏和动画项目为主，动画 3D 内容受托制作业务收入分别为18,310.54 万元、23,248.56 万元和 22,445.86 万元，2023 年度和 2024 年度同比变动 26.97%和-3.45%，主要受大项目的影响。报告期内新客户项目数量下降，收入金额下降，分别为7,979.40万元、5,951.07 万元、3,970.45 万元。②发行人2024年新增订单 5.41 亿元，较2023年的 6.50 亿元有所下降。

需要发行人补充说明各期新开发的游戏和动画 3D 内容制作数量、名称、金额及占比，存量客户下连续性或系列类的游戏和动画项目能否为公司持续贡献业绩增量，公司如何持续开拓腾讯集团、万维仁和、星阅辰石、微软游戏工作室、美国艺电公司、网易集团等主要客户其他动画、游戏 3D 数字内容制作项目，对于主要客户研发或储备项目，是否与公司沟通制作需求或建立合作意向，是否具备存量客户新项目获取能力、新客户拓展能力，说明当前实现情况，是否具备人员持续扩张和承接新项目的能力，说明公司业绩是否具备成长性。

关于人员定量业务收入确认合规性。根据申请文件及问询回复文件：公司存在人员定量方式向相关客户提供 3D 数字内容制作服务，主要集中于游戏 3D内容受托制作业务中，一般采用“框架协议+具体订单”方式开展，预算覆盖周期包含多个服务周期，人员定量业务执行周期通常为 1 个月，公司每一服务周期完成的服务属于单项履约义务，公司在相关制作服务已提供并经客户核对确认后确认收入。

需要发行人说明未约定具体制作交付内容情况下，每一服务周期完成的服务如何进行明确区分，结合游戏 3D内容受托制作业务开展情况，说明客户如何能够从通常为 1个月的 3D 数字内容制作服务本身或从该服务与其他易于获得资源一起使用中受益，公司连续提供的游戏 3D 内容受托制作服务，前后是否具有高度关联性及依据。