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首批新型浮动费率基金获批,会成为投资者投资基金的首选吗?

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(原标题:首批新型浮动费率基金获批,会成为投资者投资基金的首选吗?)

首批新型浮动费率基金获批了,这类基金与过去的基金费率设置规则不同,新型浮动费率基金采取分档收取管理费,主要根据产品持有期间的基金业绩表现与业绩比较基准进行对比,并分别设置基准档、升档和降档。

简单来说,如果基金业绩表现良好,实现超额的收益率,那么将会采取升档的措施,以鼓励基金经理的投资表现。反之,将会实行降档的处罚,但并非意味着投资者无需缴纳管理费率。

新型浮动费率基金的推出,实施分档收取管理费率的形式,也是一种迎合投资者投资需求的创新。

但是,首批新型浮动费率基金的推出,目前存在两个问题,一个问题是管理费率的波动比较低,即使基金业绩表现较差,甚至远远跑输同期市场的表现,投资者仍需要缴纳一定比例的管理费率,最高费率与最低费率之间只有不到1%的差距。第二个问题是投资者需要满足一定的持有期限,假如投资者持有期限不满一年的,仍然按照1.2%的年费率收取管理费。

具体来说,从分档管理费率的安排来看,分为持有期限不足一年和持有期限大于等于一年的情况。

前者,如果投资者的持有期限少于一年,那么将会按照1.2%的管理费率进行计算。哪怕基金产品的表现非常差,也是按照1.2%的管理费率进行征收。

后者,当投资者的持有期限大于等于一年,将会分为三种情况。

第一种情况,当基金产品的年化收益率为正数,且大于业绩比较基准同期年化收益率+6%,那么将会按照1.5%的管理费率进行征收。

第二种情况,当基金产品的年化收益率不大于业绩基准同期年化收益率-3%,则按照0.6%征收管理费率。

第三种情况,除了上述两种情况之外,其他情况均按照1.2%的管理费率进行征收。

由此可见,新型浮动费率基金设置的持有期门槛仍然比较高,按照这类基金品种对持有期门槛设置的要求分析,投资这类基金更适合中长期持有的投资者,并不适合短期持有的投资者。与此同时,考虑到分档收费的费率差别比较小,对投资者的吸引力不算特别大。

与传统的固定管理费模式相比,新型浮动费率基金的推出,也是基金市场的一种创新,也真正体现出基金公司与基民投资者利益一致,风险共担的特征。随着首批新型浮动费率基金的获批,未来可能会有第二批第三批的基金品种上市,到时候将会为投资者带来更多的投资选择。

结合今年5月初推出的《推动公募基金高质量发展行动方案》进行分析,未来基金经理的投资风格、业绩考核方式将会发生较大的变化。基金公司躺着赚钱的时代逐渐成为过去式,未来基金公司将会全面建立以基金投资收益为核心的考核体系,过去过度追求基金管理规模增长的模式也最终发生深刻性的改变。

当基金公司、基金经理与基金投资者的利益一致的时候,将会促使基金经理更加注重资产配置的策略,在基金业绩的表现上会更加下功夫。从基金经理的角度考虑,当基金产品取得超预期的投资收益率,基金投资者将会从中受益,基金经理也会因取得超额收益率而获得更高的收入水平。

在牛市行情中,基金行业处于躺着赚钱的状态。但是,在震荡市场与熊市行情中,基金行业的日子也不会太舒服了。在行业加入者越来越多、产品同质化问题越来越明显的情况下,基金公司要想打开新的发展空间,不仅仅依靠降低费率来提升基金产品的吸引力,而且更重要的是提升基金的业绩表现,提升基金经理的资产配置能力。接下来,基金公司如何打造出更具个性化的产品、如何提升基金业绩,压力放在了基金经理的身上。

从投资者的角度考虑,哪一家基金产品的业绩表现更好,持续创造出超额收益率,那么投资者更愿意投资哪一家基金。基金业绩持续增长,为投资者创造出超额收益率,投资者也愿意支付更高的管理费率,当基金经理与基金投资者的利益牢牢捆绑在一起的时候,基金投资收益的表现将会得到进一步重视,只有持续赚钱的基金,才能够赢得投资者的信任。#股市怎么看#

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