2027年资产规模破万亿？湖北银行“雄心”背后业绩与资本窘境待解

（原标题：2027年资产规模破万亿？湖北银行“雄心”背后业绩与资本窘境待解）

【来源：机构之家】

机构之家注意到，5月14日，“长江产业投资集团”微信公众号发布，湖北银行党委书记赵红兵、行长刘战明5月13日到访该集团。双方座谈会上，湖北银行方面表示，该行在推进增资扩股、建设全国性银行，希望长江产业集团一如既往给予支持，深化重大项目融资等领域合作，助力该行实现“2027年资产规模破万亿”战略目标。

图片系湖北银行与长江产业集团交流座谈会部分内容截图

据了解，这是湖北银行首次提出“2027年资产规模破万亿”目标，不过截止2024年底，该行总资产规模仅为5000亿左右。若达成目标，则意味着历经三年时间实现资产规模翻番，相当于再造一家湖北银行。在当前银行业普遍扩表放缓的背景下，正可谓“豪言壮语”，耐人寻味。

值得注意的是，湖北银行于近期迎来新任一把手。2025年4月2日，湖北银行召开干部大会，宣布省委决定：赵红兵任湖北银行党委书记，并被提名为董事长人选，其任职资格正在按相关法律法规办理。据了解，赵红兵此前在长江财产保险担任党委书记、董事长，并历任湖北省财政厅多个重要职位。“新官上任三把火”可以理解，但如此激进的规模扩张计划背后，实现可能性多高？而在规模狂奔背后，如何平衡与资本、业绩的关系？这些都将成为这家年轻城商行，不得不面对的挑战。

资产规模一路狂奔，业绩增速却连年下滑

湖北银行成立于2011年2月，由原宜昌、襄阳、荆州、黄石、孝感五家城商行合并组建而成。目前，该行在全省设有营业网点252家，实现了全省所有市州县网点全覆盖，员工5800余人。

诚然，复盘过去数年资产规模来看，湖北银行曾历经高速增长：尤其是在2012年，即成立次年，该行总资产规模同比增长76%至1023亿，并成功跨越千亿台阶；其次是在2015年和2016年，资产总额均实现两成以上增长，分别同比增27.6%、20.6%至1547亿和1866亿。不过其余年份增长基本在15%左右，尤其在2013年和2019年，增速仅为1.4%、8.0%。

图片系湖北银行成立以来总资产规模变动情况（亿元）

资料来源：wind

湖北银行要在2027年冲破万亿规模，若非外部强劲助力，并非易事。截止2024年底，该行总资产规模为5231亿，相较上年增长13.5%。即使维持恒定增长进行线性推算，2027年底该行资产规模仍不到8000亿，依旧有2000亿左右的规模缺口。

事实上，对于城商行而言，规模固然重要，但无需盲目追求，这可能会造成经营节奏变形，也会对业务人员带来较大压力，欲速则不达，最终得不偿失。脚踏实地经营客户，致力可持续业绩增长，应是优先级所在。然而，机构之家梳理发现，湖北银行近几年收入和利润增长却大幅放缓；而在息差承压背景之下，湖北银行并未积极发展中间业务，推进轻型资本转型，而是将更多资金腾挪于债市进行所谓业绩对冲。

具体来看，2024年湖北银行实现营业收入101.6亿，同比增长4.5%；实现净利润26.6亿，同比增长7.7%。如果将目光放在更早几年，在历经2020年和2021年负增长之后，湖北银行在2022年迎来了收入的大幅反弹，同比增长16.5%至89.4亿，不过此后连续两年收入增长大幅放缓；从利润表现来看，自2021年33.3%的高增长之后，其盈利规模已经连续多年回落，并终于2024年掉落至个位数增长区间。

表格系湖北银行2020年至2024年收入和净利润增长情况

资料来源：wind

值得一提的是，湖北银行对于利息相关收入呈高依赖：在高峰时期净利息收入占比曾达95.4%。然而，随着近几年银行业竞争白热化，并叠加监管引导，湖北银行息差水平持续下滑。对此，湖北银行并非积极发展中间业务进行对冲，而是选择逐渐将资金腾挪至债市，做起了债券市场舵手。截止2024年末，湖北银行净利息收入占比已下滑至73.8%，其他非息收入则上升至23.0%。这种“火中取栗”的方式也隐含了后续债市调整带来反噬风险，目前不少银行已成为“前车之鉴”，在今年一季报中业绩中呈现“大败北”。此外，湖北银行中间业务一直不温不火，体现在手续费收入方面常年在低水平。以2024年来看，净手续费在收入中占比仅为3.1%。

图片系湖北银行近几年净息差及其他非息收入占比情况（%）

资料来源：wind

与此同时，湖北银行也呈现对部分客户高度依赖特性，呈现“垒大户”的特征表现。近几年该行最大十家客户贷款比例持续上升：截至2024年末，最大十家客户贷款占资本净额已升至42.6%，逼近监管标准，而单一最大客户贷款占比也高达7.8%。从行业分布来看，截止2024年末，租赁和商务服务业、建筑业、水利环境和公共设施管理业分别位列前三大贷款投向行业，合计占比接近四成；房地产行业占比为7.6%，位列第四，且占比较上年提升了0.16pct。联合资信曾在跟踪评级中指出，湖北银行投放房地产业及建筑业贷款占比较高，在当前房地产市场不景气的大环境下，行业内企业及关联的建筑业企业资金链断裂风险暴露。

图片系湖北银行2020年至2024年最大十家客户贷款比例（%）

资料来源：wind

图片系湖北银行对公贷款分行业表现（千元，%）

资料来源：公司年报

资本充足水平失速下滑，多轮融资背后股权不确定性犹存

除了业绩之外，湖北银行面临更为严峻的窘境，即，资本充足率“见底”的约束。这几乎成为湖北银行未来资产规模增长的“紧箍咒”，也是摆在实现万亿城商行目标前的“拦路虎”。对于湖北银行当下逼近7.5%的监管红线的核心资本充足率而言，需尽快改善现状，方能轻车上路。

具体来看，自2021年高点10.61%之后，湖北银行核充率几乎年均下降1个百分点，下降之快令人昨舌。截止2024年末，该行核充率仅为7.94%，累计下降幅度267BP。这背后是湖北银行“负重前行”：以风险加权资产/总资产指标来看，近几年基本都在75%左右，整体偏高，这也意味着该行粗放式的资产摆布方式产生更大的资本消耗。

图片系湖北银行2020年至2024年核心一级资本充足率表现（%）

资料来源：wind

当然，湖北银行对此采取较为简单粗暴的方式：不断向外界融资，不断向股东要支持。据统计，自成立以来，湖北银行已经历了六次增资扩股，累计增资金额达到了约212亿元。不仅如此，湖北银行于2024年三季度制定新一轮增资扩股方案，拟发行不超过18亿股新股，方案已获国家金融监督管理总局湖北监管局核准，正在证监会审核中。

与此同时，湖北银行还将目光投向资本市场，谋求IPO进一步增强资本实力。2015年，湖北银行首次明确提出上市计划，计划“先启动H股IPO，待A股IPO申报路径通畅后再择机回归A股”。不过，这一计划并未如期推进。2020年，湖北银行正式启动IPO申报流程，并于2021年4月与中信证券签署辅导协议，并向证监会提交辅导备案申请材料，当月获得受理。2022年11月，湖北银行正式向上交所递交A股上市申请，并于2023年3月正式获得上交所受理。根据招股书，湖北银行此次IPO拟募集资金95.17亿元，资金将全部用于补充核心一级资本，以提升资本充足率，增强风险抵御能力。不过，自申请提交至今已过去两年时间，湖北银行的IPO申请目前仍处于“已受理”状态。

由此可见，湖北银行的IPO进展仍然较为缓慢，尚未取得实质性突破。这背后主要和银行IPO融资大环境息息相关。事实上，自2022年1月兰州银行A股上市后，银行股的IPO进程陷入了停滞状态。目前仍处于排队状态的，除了湖北银行，还包括湖州银行、昆山农商银行、广州银行、广东顺德农商银行、东莞银行等等，部分银行因财务资料更新等原因多次出现中止状态。

在这样的背景之下，湖北银行原有股东也是“蠢蠢欲动”。流动性考虑是一方面，更重要的是已陷入困境的风险股东，不仅意味着股权冻结和转让的风险，在监管层对其股权结构及公司治理结构的稳定性存在质疑的背景下，可能增加该行IPO通过的难度。从近几年来看，桑德集团、武汉康顺集团、襄阳现代城置业集团、湖北卫东控股集团等股东，其持有的湖北银行股权频繁登上拍卖台。

以桑德集团为例，自2019年其陷入资金困境后，债务风波不断，并因此多次被冻结股权，列为被执行人并限制高消费。2024年4月，桑德集团持有的湖北银行5993.93万股股权被天津市第三中级人民法院公开拍卖，评估价为2.05亿元，起拍价为1.44亿元（相当于每股2.39元，折价约38%），但最终因无人出价而流拍。而在2023年7月，武汉康顺集团持有的湖北银行1865.16万股股权被拍卖，起拍价为7199.51万元，也最终流拍。

图片系阿里拍卖平台上桑德集团持有湖北银行股权流拍情况

湖北银行提出2027年资产规模破万亿目标的背后，深藏其近几年经营的窘境和焦虑：一方面是业绩增速多年下滑，资本水平消耗过快；另一方面则是对大客户及部分行业依赖度过高，若未来景气度调整则风险随即而至。此外，湖北银行正全力冲刺IPO，以谋求进一步提升资本实力，但股东层面的不稳定性，却又为上市进程增添了一丝不确定性。