狂揽130亿流水！捷顺科技，正在起翘！

24Q3，北向资金再度买进$捷顺科技(SZ002609)$捷顺科技(002609.SZ)前十大股东阵营，持股729.93万股，占总股本的1.13%，位列第五大股东。

在这之前的2023年，它更是获得137机构青睐，累计持仓1.05亿股，占流通股本的23.06%。

这对于一家市值仅有59.5亿元的公司来说，很不常见。

要知道，北向资金向来是价值投资、长期投资的风向标，注重公司基本面和成长潜力。

传统业务转向存量

捷顺科技主营包括智能硬件、软件及云服务、智慧停车运营、停车资产运营、目的地充电等在内的五项业务。

这里边智能硬件是公司的传统主营业务，主要包括智能停车管理系统（车行）、智能门禁通道管理系统（人行）两大产品线。

不过，智能硬件已从增量市场转向存量市场。

2024年上半年，国内房地产行业新建项目需求进一步下滑，传统智能硬件业务整体新签订单也出现下滑。期内，公司传统智能硬件业务新签订单5.68亿元，同比小幅下滑6%。同时，智能硬件业务合同交付周期进度有所放缓，致使传统智能硬件业务收入同比出现下滑。

这也是捷顺科技2024年净利下降的重要原因，同时公司估值也因此被动抬高了。

你看啊，它的传统业务（智能停车、智能门禁）一度占据公司营收的大半壁江山。2016年-2023年，营收贡献率各为94.16%、92.57%、92.2%、87.95%、87.37%、81.87%、71.83%和61.42%。

这在捷顺科技还未正式步入创新业务时代，当然会深刻影响着公司业绩。

业务结构持续优化

事实上，捷顺科技迈入创新业务时代已经不远了。

当公司传统业务企稳且以软件及云服务、智慧停车运营、停车资产运营、目的地充电为代表的创新业务营收贡献超过五成可以视为一个标志。

2020年以来，捷顺创新业务持续快速增长，收入由1.69亿元增至2023年5.65亿元，年复合增长率高达49.53%。

与此同时，创新业务对公司营收贡献在持续较快提升，已由2020年12.33%升至2023年34.35%。到了24H1，这一比例进一步升至48.01%。

这表明捷顺业务结构在持续优化。

增长还在继续。24Q1-Q3，它的智慧停车运营、停车资产运营、软件及云服务收入各同比增长了22%、42%和31%。

捷停车是公司智慧停车业务的重要一环。

面向C端，捷顺孵化了子公司顺易通，创建了“捷停车”品牌，主要围绕智慧停车运营开展，通过“硬件+平台+服务”的模式，为车主、车场管理方等提供了一系列便捷、高效的智慧停车解决方案。

捷顺在2024年12月投资者关系活动中透露，截至2024年11月30日，捷停车累计触达用户数近1.3亿，2024年前三季度用户数增长近1千万；捷停车覆盖联网车场数近5.3万个，2024年前三季度新增联网车场数近1.1万个，2024年前三季度线上交易流水超120亿元。

捷顺预计2024年全年流水达到130-140亿左右。

创新业务才是重头戏

根据捷顺最新披露，2024年，公司新签订单23.85亿元，同比增长13.5%。其中，各类创新业务实现新签订单12.79亿元，同比增长44.1%，创新业务新签订单占总新签订单比例进一步提升到53.64%。

因公司创新业务一般为3-5年运营周期的属性，这就决定了该业务新签订单总额在当年只有一部分能实现销售收入，大部分是给未来几年创造存量订单收入。

得益创新业务规模增长，捷顺经营性现金流已经连续5年为正，2024年为2.5亿元左右（此前2020年-2023年，各为1.54亿元、3188.35万元、2.05亿元和3.28亿元）。

这表明公司创新业务具有较强的造血能力，已与公司业务经营形成双向正循环。

值得一提的是，自上市以来，捷顺在持续回报股东，累计实施了14次现金分红，累计现金分红金额7.96亿元，分红率51.79%。

2025年最新数据显示，捷顺在直销覆盖的核心城市（如一、二线城市）综合市占率约为30%，珠三角地区更是超过50%，稳居行业第一。

这意味着它的创新业务将继续奔涌向前。

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