专家访谈汇总：中国星网将再发10颗低轨卫星

美国军工企业（如洛克希德·马丁、雷神、诺斯罗普·格鲁曼等）在 AI 赋能军事装备方面有长期发展潜力，值得关注。

军工企业在无人机、自主武器及电子战系统的研发投入将加速，涉及公司包括 土耳其 Baykar（“拜拉克塔尔-TB2”制造商）、俄罗斯战术导弹公司、美国 Kratos Defense（蜂群无人机技术）。

中国的军工 AI 发展预计加速，相关上市公司包括 中国电科（CETC）、航天科工（CASIC）、航空工业集团（AVIC） 等。

我国卫星互联网组网提速，2024年已发射 “千帆星座”（上海垣信卫星科技）54 颗极轨互联网卫星，中国星网公司年底发射 10 颗低轨互联网卫星。

低轨卫星+AI 赛道迎来快速发展机遇，涉及企业包括 中国星网、上海垣信卫星科技、航天科技集团（CASC）、航天科工（CASIC）。

AI 赋能卫星通信（抗干扰、智能调度等）相关技术供应商值得关注，如 华为（5G+卫星通信）、浪潮信息（AI 计算）、中科曙光（高性能计算）。

超级电容可作为 “调峰+备电” 方案，英伟达 GB200 机柜 采用 HSC（锂离子超级电容），带来市场增量。

AI 服务器机柜对 短时高效备电 需求增长，英伟达 GB200 已配置 BBU，GB300 将标配，带动 BBU 需求大增。

AI 服务器 GPU 功耗快速上升，2022年 H100（700W），2024年 B200（~1000W），风冷方案难以满足需求，液冷成为主流。

3、《光伏电池设备是技术革新的核心》摘要

随着N型电池的大规模扩产，相关光伏电池设备企业受益明显，特别是TOPCon 电池设备供应链企业。

根据 IRENA 数据，2030年全球光伏累计装机预计达 5457GW，相比 2022年（1055GW）增长 417%。

2013年全球光伏设备市场规模 17.5亿美元 → 2023年增长至 160.5亿美元，年均复合增长率 24.8%。

全球光伏装机持续增长，叠加N型电池技术升级，设备更新换代周期缩短，光伏设备需求旺盛，具备技术和规模优势的企业将持续受益。

4、《优质黄金矿企持续进阶》摘要

赤峰黄金专注于黄金及有色金属采选业务，在中国、东南亚和西非拥有7个矿业开发项目，具备全球化运营能力。

相比全球主要黄金矿企（如巴里克黄金、纽蒙特等），公司估值仍具备一定吸引力，随着扩产落地和金价走强，估值有望进一步提升。

5、 《 3月债市能否柳暗花明? 》 摘 要

2月DR007均值达2.01%（高于1月），央行买断式逆回购净投放仅6000亿，创近四个月新低，显示央行仍维持紧平衡态度。

两会召开，市场期待资金边际宽松，但考虑到央行的长端利率约束目标，后续资金能否持续转松仍待观察。

科技板块高位回撤，A股市场关注点转向消费与地产链，短期股市风险偏好有所回升，对债市支撑作用减弱。

债市趋势性机会仍需等待基本面与政策信号的进一步明确，建议投资者保持灵活性，耐心等待更确定的利率下行催化剂。