昔日“民企500强”跌落！这家公司涉嫌四年财务造假或被强制退市

（原标题：昔日“民企500强”跌落！这家公司涉嫌四年财务造假或被强制退市）

证监会调查发现，东方集团2020年至2023年的财务数据存在严重不实，涉嫌重大财务造假，可能触及重大违法强制退市情形

投资时间网、标点财经研究员  习羽

证监会通报东方集团（600811.SH）财务造假案阶段性调查进展情况，引发市场关注。

据悉，2024年6月20日，证监会对东方集团正式立案调查。证监会表示，经过初步查明，东方集团披露的2020年至2023年财务信息严重不实，其性质之恶劣、持续时间之长，涉嫌重大财务造假，甚至可能触及重大违法强制退市情形。

资料来源：证监会官网

业绩变脸 持续亏损

作为“东方系”的中坚力量，东方集团是黑龙江省第一家股票公开发行并上市的民营企业。公司业务范围广泛，涵盖农业、健康食品、金融、港口、城镇化等多个领域，并在2020年—2023年登上“中国民营企业500强”榜单。

然而近年来，东方集团的实际经营状况不佳。由于市场环境错综复杂，东方集团涉足的房地产、农业及健康食品、金融等领域竞争激烈，行业下行压力较大。更为严峻的是，由于业务布局分散，公司难以集中资源打造核心竞争力，各领域均难建立优势，最终导致业绩下滑。

从营收数据来看，2020年—2023年，东方集团营业收入分别为147.1亿元、137.3亿元、112.7亿元及60.8亿元，短短几年间内近乎腰斩。净利润方面，东方集团由盈转亏。2020年至2023年，公司归母净利润分别约为2.40亿元、-17.19亿元、-9.96亿元、-15.57亿元。

根据近期披露的业绩预告，东方集团预计2024年归母净利润为负，介于-8亿元至-12亿元之间，持续未能扭转亏损局面。

对此，公司解释称，业绩预亏主因参股公司投资收益下滑、计提资产减值及投资性房地产公允价值变动损失。其中，资产减值计提范围预计在3亿元—6亿元。

因违规数次收到监管函

事实上，如此低迷的业绩并未能反映出东方集团真实的财务全貌。证监会调查发现，2020年至2023年公司财务数据存在严重不实，涉嫌重大财务造假。   

投资时间网、标点财经研究员注意到，2024年，东方集团因涉及关联交易问题、未能及时披露减持计划以及实际控制人未履行按期承诺等行为，多次收到监管机构的函件或警示。如此频繁遭遇监管措施，突显出公司在经营上已出现诸多问题。

一方面，关联交易不规范。以东方集团在2024年12月20日收到的警示函为例：2020年10月，公司在东方财务公司的日存款余额超出了协议约定的限额；而2021年8月，控股子公司在进行收购时构成的关联交易，也未按规定履行审议程序及信息披露义务。这些问题充分暴露了东方集团在关联交易管理和内部审批流程上的重大缺陷，制衡机制和监督机制的不足。

另一方面，资金链吃紧。公司面临存款大额提取受限以及无法按期归还募集资金等问题，这些问题显示了其资金链的紧绷状态以及财务状况的恶化。背后原因或在于公司过度扩张、投资不当及资金运营效率低下，导致财务风险累积，严重威胁到公司的经营稳定性。2025年2月14日，东方集团发布公告称，由于公司流动资金紧张，无法按期归还6.29亿元闲置募集资金。

更为重要的是，涉嫌信息披露违规及财务造假，充分暴露出公司管理层及相关人员诚信与合规意识的缺失，使投资者对公司失去信任。

2024年，受债务逾期和重整程序等多重因素影响，东方集团股价一度跌至0.59元/股。公司股价的持续不振迫使公司屡次发布风险警示公告，提醒投资者股价若跌破1元，公司将面临退市风险。

数据来源：公司公告

从严查处财务造假案

投资时间网、标点财经研究员注意到，东方集团的问题并非个例，一些共性问题，如部分上市公司利用复杂的关联交易、财务手段来操纵业绩、掩盖风险等情况时有存在。

为了维护资本市场的正常秩序，近年来，监管机构持续强化对财务造假行为的打击。

据证监会统计，2024年相关部门对61起财务造假案件作出行政处罚，同比增长17%；案均处罚金额1577万元，同比增长12%；对7起案件按照法定高限处以罚款，同比增长75%；对69名“董监高”人员实施市场禁入，同比增长9.5%。其中就包括ST舜天（600287.SH）、ST特信（000070.SZ）、*ST中利（002309.SZ）等公司的财务造假案件。   

据悉，ST舜天通过参与通讯器材内贸虚假自循环业务，在2009年至2021年财报中虚增营业收入103.33亿元，虚增营业成本93.99亿元，虚增利润总额9.34亿元。根据相关规定，证监会决定对江苏舜天责令改正，给予警告，并处以1000万元罚款；董事长高松、桂生春等人被处以相应罚款。

证监会强调，上市公司财务造假行为严重侵害了投资者的合法权益。在监管方面将从严从快查处各类造假行为，强化行政、民事、刑事立体追责。上市公司一旦触及重大违法强制退市情形，将严格按照退市制度执行退市。