从“造车”到“造AI”，为什么说2025年是加仓汽车股的最佳时刻？

2025年开年，“AI”就成了车圈最热闹的话题。

一方面，国产AI新星DeepSeek凭借类人化交互系统迅速引爆AI浪潮，引发众多车企与其深度合作。据不完全统计，自吉利率先接入DeepSeek后，后续还有近20家车企跟进深度合作。

另一方面，在DeepSeek鲶鱼效应的影响下，整个AI生态都在拥抱开源。就在近日，特斯拉发布Grok-3的同一天，吉利汽车就官宣了与中国AI“四剑客”之一阶跃星辰的一项重磅合作，将开源双方合作的视频生成大模型阶跃 Step-Video-T2V 和语音交互大模型阶跃 Step-Audio。

消息公布当天，吉利汽车港股股价一度上涨了超过6%，港股科技股整体反弹，“AI+汽车”概念对投资者信心的提振作用相当明显。

车企版的开源大模型，成色几何？

从官方发布的演示效果来看，吉利与阶跃联合开发的大模型不容小觑。例如，Step-Video-T2V不仅可直接生成204帧、540P分辨率的高清视频，还能精准呈现复杂运动场景，人物、镜头切换甚至光线变化都处理得极为自然，视频生成能力全面升级。

而Step-Audio不仅可以迅速消化语音，还展现出强大的情感理解与表达能力。例如，当用户说“导航，快迟到了”的时候，系统不仅会自动规划更快路线，还会主动询问是否需要播放轻音乐缓解情绪。同时，系统不仅可识别粤语、四川话等丰富的方言，还支持个性化声音定制。

吉利宣布开源这两个“顶流”大模型，不仅一次吉利AI技术上的“秀肌肉”，更是在其AI生态布局上的关键落子。

2023年吉利发布了全球首个汽车行业全栈自研全场景AI大模型——星睿AI大模型，这一模型获得中国通信院“4+级”等级评级。如今与阶跃step两款大模型，以及deepseek深度融合，让星睿大模型“如虎添翼”，赋能吉利在行车安全、紧急避险、智慧泊车等全场景为用户带来自动驾驶程度更高、更安全的高阶智驾体验，同时打造更加智能的汽车情感座舱，重新定义人车交互体验，推动AI科技在智能汽车领域的普及应用。

业内人士曾这样比喻，过去的车载系统像严格执行命令的士兵，现在的大模型则像会察言观色的副驾。

能与顶尖AI公司强强联手，离不开吉利在大量投入沉淀下的丰富技术储备和基建。吉利是全球唯一完成大模型、智驾、手机、卫星等全域AI智能化布局的车企。

今年3月初，吉利还将对外发布重磅AI智能化战略，或许将带来AI数字底盘、高阶智能驾驶等最新AI技术的上车，为用户带来颠覆性的智能化体验。

资本市场认知重塑：从制造溢价到AI生态溢价

在传统估值体系中，整车制造商的市盈率往往被锁定在8-15倍区间。但如今，越来越多车企通过包括AI大模型、智能驾驶等的智能化战略部署，实现了向AI科技股的双重身份转换。

科技股定价，最典型的就是特斯拉。尽管FSD（全自动驾驶）尚未完全落地应用，但FSD的技术叙事却始终支撑着特斯拉的估值逻辑，财报显示，2024年特斯拉软件服务收入同比增长27%，其中FSD订阅贡献显著。消费者调研显示，29%的潜在买家因“未来可能实现的自动驾驶”选择特斯拉，这种技术期货的吸引力远超当下配置对比。

本次吉利汽车与阶跃星辰、DeepSeek等科技企业建立的“技术联盟”，本质上就是在重构估值坐标系——既保留汽车制造的现金流基础，又叠加了AI技术的成长性溢价。使得资本市场意识到，中国车企的利润池正在从硬件销售向数据服务、算法授权等软件服务迁移，并开始用科技公司的估值逻辑重新定价，即“技术迭代速度”而非“产能爬坡速度”。

据媒体报道，近半年以来，汽车整车指数涨幅超30%，23只成分股中有21只出现上涨，江淮汽车、塞力斯、比亚迪、上汽集团等涨幅靠前。

从马力参数的比拼转向AI生态的较量，智能汽车在单项领域的竞争还方兴未艾，下一阶段比赛已经蓄势待发。

例如目前国内主流车企小鹏、赛力斯、理想、比亚迪、吉利、广汽、长城、广汽等均已开启人形机器人相关业务；飞行汽车领域，小鹏、吉利、广汽、长安、奇瑞、现代等持续推进。

随着2025年智能化拐点的出现，加仓汽车股的最佳时刻又来临了。