量化复苏！百亿私募加快产品备案，这些新趋势引人关注

据券商中国记者从业内了解，伴随市场环境的回暖，国内量化行业管理规模已经有所修复，量化私募的新产品备案速度有所加快。从行业发展看，出海和产品创新成为当下的重要趋势。

“去年，国内量化规模从高峰时候的1.2万亿元，最低降到了7000亿元，去年10月以后逐步回升到约9000亿元，现在还在平稳复苏。”有业内人士估算。

融智投资FOF基金经理李春瑜指出，此前量化管理规模的回撤，背后有多方面原因：一是2024年一季度受流动性冲击影响，量化私募产品净值回撤，同时权益市场波动较大，投资者风险偏好降低，市场募资难度加大；在9月之后的市场大幅上涨中，净值虽有所回升，但客户回本后赎回较多。二是在监管趋严等因素影响下，量化私募行业“去劣存优”，部分策略难以存续，例如DMA量化策略规模大幅缩水。

私募排排网统计数据显示，2024年，量化私募备案产品数量为2432只，其中百亿量化私募备案产品数量为795只，较上年分别下降52.5%和51.9%。不过，自去年12月起，量化私募的新产品备案情况已经明显改观。2024年12月，量化私募当月备案新产品300只，百亿量化私募备案新产品103只，环比11月几乎翻倍。今年1月，量化新产品备案继续保持较高水平，当月备案新产品289只。

国内量化的复苏有着不少积极信号。例如英国量化巨头宽立资本旗下宽立（上海）私募基金管理有限公司的首只产品“宽立中国钻选CTA一号私募证券投资基金”，在2月初火速完成备案，距离公司完成登记不到两个月。

一家百亿量化私募相关负责人认为，量化策略迎来了相对有利的运行环境。虽然2024年权益市场波动较大，但随着风险出清和A股修复，量化超额逐步回归。2025年，市场流动性增强，交投活跃度显著回升，为量化策略提供了较好的运行环境。尤其中证A500赛道的开启，为量化策略带来新的投资机会。指增策略有望获得“Beta+Alpha”叠加的配置机会。

在李春瑜看来，未来，随着市场环境的改善和投资者对量化投资认知的深化，量化规模有望重新进入增长通道，不过增长速度可能会更加平稳理性。行业头部化进程将加速，不同管理人的规模将持续分化，头部机构凭借更强的投研能力、风控体系和品牌影响力，市场份额将进一步提升，而中小机构则面临更大的竞争压力，行业出清速率会加快。

华北某大型量化私募人士向券商中国记者表示，现在国内量化私募发展主要有两大趋势：一是出海，以往出海募资基本都是投向国内市场，如今有些正在尝试投向海外市场；二是产品策略的多样化，策略组合从单一的Alpha、CTA等策略，开始组合为多策略。

这两大趋势中，最令人振奋的无疑是出海投资。据券商中国记者了解，当前国内量化私募出海投资更多还处在试水阶段，部分机构已经在东南亚市场取得了不错的投资业绩，还有一些头部量化私募，正在积极布局欧美市场，有望在未来几年取得突破。

“随着DeepSeek的出圈，市场对量化的认知加深。未来，量化行业将更加规范化，量化机构更加国际化，量化策略更加多元化。在头部效应和口碑效应的作用下，具有业绩、技术、人才、风控、渠道、品牌等综合优势的量化私募有望持续扩大市场份额，获得长远发展。” 前述百亿量化私募相关负责人称。