央行出手！债市大跌，资金会来A股吗？太疯狂！寒武纪突破2500亿

本周A股连续杀跌，昨天更是近4800家下跌、100多家跌停，可以说是情绪冰点了，今天的超跌反弹也是顺其自然，特别是在字节豆包发布会的刺激下，带动字节概念、AI眼镜、国产算力、SOC等概念板块走强，跌停家数减少到15家，涨停家数108家。但两市成交额大幅缩量到1.37万亿，临近年底资金有较强的结账动力，就看本周美联储降息后，我们央行会不会跟着降准降息，从而启动跨年行情。

具体来看今天的重磅消息：

央行终于对狂飙的债市出手了，据报道，今天上午，央行约谈了本轮债市行情中部分交易激进的金融机构，提了一些要求，主要包括：要密切关注自身利率风险等风险状况，提高投研能力，加强债券投资稳健性；依法合规开展投资交易。

债市午盘开盘后大跳水，收盘跌幅有所收窄，30年期主力合约跌0.44%，10年期主力合约跌0.10%，5年期主力合约跌0.02%，2年期主力合约持平。

从今年央行多次出手的结果来看，更多是打压短期投机情绪，不影响长期趋势，反正对于内资机构来说债牛的信仰深入人心-回调就是机会。所以，债市大跌顶多就是对股市吸血没那么狠了，但也不指望资金大幅流入股市。

要想真正扭转国债收益率下行趋势，只能用经济基本面打脸内资机构，让通胀起来，让经济预期起来。

近期由于国债收益率快速下行，所以我一直在call高股息板块，昨天管理层直接送来东风：

国务院国资委印发了《关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见》，将市值管理纳入中央企业负责人经营业绩考核。

中国结算发布通知，自2025年1月1日起，对沪、深市场A股分红派息手续费实施减半收取的优惠措施，即按照派发现金总额的0.5‰收取分红派息手续费，手续费金额超过150万元以上的部分予以免收。

今天开盘资金抢筹，银行、煤炭、电力、通信等板块大涨，权重股撑住指数后，小盘股也起来了，盖过了高股息的风头。

在今日的火山引擎Force原动力大会上，豆包又发布了视觉理解模型，具备更强的内容识别、理解和推理、视觉描述等能力。火山引擎总裁谭待宣布，豆包视觉理解模型价格降至0.003元/千Tokens，比行业平均价格降低85%。

另外，字节豆包新一代视频生成大模型将明年1月正式发布。此外，抖音旗下图片和视频生成工具即梦AI，展示了新一代图片生成模型和动态海报功能。

AI应用爆发已经成为市场共识，对于国内来看，字节豆包无疑是最具有竞争力、生态最完整的AI大模型之一，相比其他概念更具有兑现潜力，所以市场愿意抱团豆包概念。AI应用不仅包括软件，还包括AI手机、AI眼镜、AI玩具等端侧，特别是视觉大模型、多模态大模型，有希望推动消费电子进入更新换代甚至进入新的创新周期，今天A股SOC、ISP、存储等芯片细分板块暴涨，兆易创新、富瀚微、星宸科技等多股涨停。寒武纪作为字节算力概念股，市值已经逼近2600亿。

美国国防部当地时间12月17日宣布已于12月13日将中微半导体设备（上海）股份有限公司和IDG资本从中国军事公司清单（CMC清单或1260H清单）中移除。根据《2021财年国防授权法案》第1260H条，美国国防部每年更新并公布1260H清单。

更新一下沪深300、中证2000成交额模型的数据，成交额比值从0.67升到了0.69，沪深300成交占比在上升，中证2000成交占比在下降。虽然今天小盘股反弹，但个人觉得小微盘股牛市阶段性结束了，不排除像豆包概念股这样有产业推动的小票会涨，但整体的炒作应该结束了。

主要有三大原因：其一，过去三个月小票炒作疯狂了，严重透支，10月份那批小票很多主力已经出完货了，只剩散户套在山顶；其二，明年退市新规将执行，不少垃圾股可能面临退市危机；其三，A股风格切换都是有时间节点，比如长假、元旦、春节等，大概年底机构就要为明年做准备，很多板块具备困境反转的逻辑，机构可能在年底到明年初做切换。

最后简单看下盘面，截至收盘，$上证指数(SH000001)$上证指数涨幅为0.62%，$创业板指(SZ399006)$创业板指微涨0.04%，港股恒生指数涨幅为0.83%，恒生科技指数涨幅为1.82%。

分行业来看，电子、计算机、通信、钢铁、银行等行业领涨，综合、农林牧渔、纺织服饰、美容护理等行业领跌。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考

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