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刚刚!美国,重磅发布!

来源:券商中国 2024-12-06 22:05:32
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(原标题:刚刚!美国,重磅发布!)




美联储12月降息稳了?





北京时间12月6日晚间,美国劳工统计局(BLS)发布的11月非农就业报告显示,美国11月非农就业人数增加22.7万人,高于市场预期的22万人;美国11月失业率为4.2%,为2024年8月以来新高,亦高于市场预期。


分析认为,这份就业报告不仅对美联储在12月和1月是否降息至关重要,而且对长期中性利率的路径也至关重要。数据公布后,交易员增加了对美联储在12月降息的押注,预计12月美联储降息的可能性从报告发布前的67%上升至85%。


受此影响,美股股指期货小幅拉升,截至21:40,道指期货涨0.13%,纳斯达克100指数期货涨0.21%,标普500指数期货涨0.16%;美元指数短线下挫,现货黄金短线走高,日内涨0.51%。


美国重磅数据出炉


北京时间12月6日晚间,美国劳工统计局(BLS)发布了11月非农就业报告。美国11月非农就业人数增加22.7万人,高于市场预期的22万人,大幅高于前值的1.2万人。


需要指出的是,由于两场飓风的袭击以及罢工的频繁上演,美国10月新增非农就业人数仅录得1.2万人,数据的参考意义不大。


报告显示,美国11月失业率为4.2%,为2024年8月以来新高,高于市场预期的4.1%,前值为4.1%。平均时薪同比和环比增速分别达到4%和0.4%,均超出预期的3.9%和0.3%。


另外,报告还上修了前两个月的新增就业人数,将9月非农新增就业人数从22.3万人上修至25.5万人,10月非农新增就业人数从1.2万人上修至3.6万人。修正后,9月和10月新增就业人数合计较修正前高5.6万人,包括11月在内的三个月平均新增就业人数为17.3万人。


这是美联储12月18日议息会议前的最后一份非农报告,有分析称,鉴于罢工和飓风的拖累,美联储不愿过度解读、参考10月就业数据。因此,刚刚发布的就业报告不仅对美联储在12月和明年1月是否降息至关重要,而且对长期中性利率的路径也至关重要。


分析称,美国就业市场在10月经历了风暴和罢工影响后,在11月恢复了健康,新增职位的稳健增长缓解了市场劳动需求进一步放缓的担忧。但失业率上升并不是好事,尤其是在劳动力参与率下降的情况下。


数据公布后,交易员增加了对美联储在12月降息的押注,预计12月美联储降息的可能性从报告发布前的67%上升至85%。


受此影响,美股股指期货小幅拉升,截至北京时间21:40,道指期货涨0.13%,纳斯达克100指数期货涨0.21%,标普500指数期货涨0.16%;美元指数短线下挫20点,现报105.52;现货黄金短线走高,日内涨0.51%,报2661.59美元/盎司。


花旗认为,对于12月FOMC会议,市场主流观点目前主要分为降息25个基点和“暂停” 降息两大派。但暂停降息的门槛很高,需要11月新增就业岗位达到30万以上,并且11月核心通胀大幅超出预期(例如环比0.4%的核心CPI)。


有“新美联储通讯社”之称的资深记者Nick Timiraos表示,11月,美国私营部门就业增长的6个月移动平均值放缓至10.8万人,为该周期的最低水平;11月,美国私营部门就业增长的三个月移动平均值升至13.8万,为5月以来的最高水平。


分析师Joseph表示,总体而言,最新发布的就业数据不足以改变美联储12月降息的可能性,美债收益率的条件反射式上涨反映出市场担心就业报告数据强劲。略高的失业率将给美联储带来安慰。


在这份就业报告发布后,美联储将在下周三拿到美国11月CPI数据,这两份数据的表现可能会最终决定美联储12月议息会议的决策。


危险警告


号称“末日博士”的美国纽约大学教授、鲁比尼宏观研究公司主席兼CEO鲁里埃尔·鲁比尼(Nouriel Roubini)在最新一期的节目中警告称,美国的通胀风险仍然存在,预计特朗普潜在的政策组合会推动美国经济前往滞胀的方向。


鲁比尼表示,如果特朗普推行了容易带来通胀风险的政策,在12月的议息会议上,美联储对明年降息幅度预期可能会大幅削减,极端情况下甚至可能重回加息周期,这也会在一定程度上降低滞胀的可能。


尽管“特朗普2.0”总体政策有利于经济增长,但鲁比尼认为,有关劳动力市场、关税的保护主义政策将通过影响通胀预期(长期中性利率)的方式削弱经济增长。


鲁比尼称:“如果实施大规模关税、遣返数百万人口,并推动大规模财政赤字,从而导致债券收益率上升、经济增速放缓,美国可能会陷入经济增长显著放缓而通胀加剧的情况。我认为这绝对是一个风险。”


另有经济学家也发出警告称,特朗普提出的国内减税、驱逐移民和征收高额关税的政策势必将推动美国通胀反弹,这就需要美联储维持高利率,但特朗普又要求美联储大幅降息,这导致政治冲突不可避免。


国际货币基金组织(IMF)前首席经济学家Olivier Blanchard认为,特朗普政府与美联储之间发生冲突的风险非常高,如果美联储加息或维持高利率,它将阻碍特朗普政府想要实现的目标。


责编:战术恒

校对:吕久彪

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