“吸金”停不下来，景顺长城中证A500ETF好在哪里？

出品｜公司研究室基金组

文｜曲奇

中证A500实在是太火了。

关于中证A500的讨论，不仅可以在蚂蚁财富、天天基金、雪球等这些投资类平台看到。甚至连小红书这样的种草社交平台都能看到不少帖子。

可以说，中证A500已经火出了基金圈。

作为当下最热门的指数，截至11月14日，场内首批10只中证A500ETF的规模已超1100亿元。其中，景顺长城中证A500ETF(159353)规模已达149. 58亿元，居全市场同类ETF第二。

在景顺长城看来，超级宽基中证A500就像一头横空出世的大象，是投资者布局A股不能忽视的新利器。

场内规模突破千亿，A500“吸金”停不下来

作为新“国九条”后的首只重要宽基指数，中证A500自9月23日正式发布以来，受到的关注度可谓空前，各家基金公司竞相发行A500产品。

10月15日，首批10只中证A500ETF上市；10月25日，首批中证A500指数场外基金集体发行；11月2日，第二批12只中证A500ETF集体披露发售公告。

根据Wind数据，截至11月14日，上市仅一个月，首批场内中证A500ETF合计规模就已超过1100亿元，刷新了ETF基金历史最快过千亿纪录。

其中，景顺长城中证A500ETF最新规模达149.58亿元，创成立以来新高，居全市场同类ETF第二名；最新份额达到148.58亿份，同样创成立以来新高。

从资金净流入方面来看，Wind数据显示，截至11月14日，景顺长城中证A500ETF近10个交易日合计“吸金”77.3亿元，居全市场同类首位。

同时，景顺长城中证A500ETF联接基金（A类：022444，C类：022445）也已于11月6日成立，成立规模为56亿元。

指数估值相对较低，A500更宽、更新、更强

中证A500指数基金受到投资者如此多的关注，除了监管层的鼓励支持外，还得从指数本身的投资价值说起。

其一，中证A500指数的推出恰逢其时。

近年来，指数投资的观念已深入人心。Wind数据显示，截至11月14日，全市场ETF总规模达3.67万亿元，较年初增长1.61万亿元。其中，10月8日，股票型ETF规模首次突破3万亿关口，达3.06万亿元。在指数投资渐入人心背景下，中证A500指数的推出，为投资者提供了新利器。

其二，中证A500指数估值相对较低，具备配置价值。

根据Wind数据，截至11月14日，中证A500指数当前市盈率TTM为14.52倍，PB为1.52倍，分别位于近10年来53.92%分位点和16.08%分位点，在A股主流宽基指数中，中证A500指数估值相对较低，具备配置价值。

其三、中证A500指数是更宽、更新、更强的超级宽基指数。

中证A500指数具有更宽、更新、更强的特点，较传统纯市值选股类宽基，在一定程度上实现了贝塔升级。

更宽，行业分布更均衡。

宽基指数中的“宽”，是指其成份股的选样空间更广，具更强的市场代表性。

根据Wind数据，截至2024年三季度末，中证A500覆盖35个中证二级行业、91个中证三级行业，对中证二级行业覆盖度为100%，对中证三级行业覆盖度为91.43%，均较沪深300更宽。

此外，中证A500自由流通市值覆盖度更高。根据Wind数据，截至2024年三季度末，中证A500的总自由流通市值占全指比例为54.85%，而上证50、沪深300、中证500分别为20.14%、50.03%、16.90%。

更新，新质生产力占比更高。

中证A500另一大亮点，就是在新兴行业龙头以及新质生产力等方向做了一定的倾斜，构建更符合时代进程的中国A股新宽基。

在指数编制过程中，中证A500更看重行业中性，并优先纳入各细分行业的龙头。其成分股在传统行业和新兴行业间近乎实现了50：50的平衡。

据中证指数公司官网披露，中证A500指数的工业、信息技术、通信服务、医药卫生等行业合计权重约50%，七成样本近一年净资产收益率或营收增速位居同行业前30%。

与沪深300相比，中证A500在金融、食品饮料、能源等传统行业权重相对更低，更瞄准“新质生产力”，体现经济新动能发展方向。

更强，成分股盈利能力更强。

根据Wind数据，截至2024年10月底，中证A500指数的成分股平均ROE为10.36%，而同期沪深300和中证800分别为10.23%和9.79%。

景顺长城ETF与创新投资部总经理汪洋表示，中证A500的贝塔升级属性是打动他的点。所谓贝塔升级，是景顺长城布局ETF的重要策略，具体来说是指在同样波动下力争获取更高的收益，或者是在同样收益下实现更小的波动。换言之，就是更高性价比。

突出的“贝塔升级”基金，多只基金表现亮眼

说起景顺长城“贝塔升级”策略的代表产品，那就不得不说纳指科技ETF（159509），也是目前A股市场上唯一一只跟踪纳斯达克科技市值加权指数的基金。

2023年7月，景顺长城推出纳指科技ETF，该基金跟踪的纳斯达克科技市值加权指数，在纳指100的基础上精准瞄向科技股，成分股包括英伟达、微软、苹果、脸书、谷歌、高通等。

今年以来，景顺长城数次发布纳指科技ETF的溢价风险提示公告，仍然挡不住投资者的申购热情。

截至2024年11月14日，纳指科技ETF规模已超96亿元，较上市初的4.54亿元增长21倍，已成为国内投资者配置国际科技股重要利器。

在我看来，景顺长城能够打造出纳指科技ETF这样的爆款产品并不是偶然。作为中外合资公司的景顺长城，在ETF领域有自己的优势。

景顺长城的外方股东景顺集团是全球第四大ETF供应商，截至2024年7月末，其被动资产管理规模超7000亿美元。

在借鉴外方股东的经验之上，近年来，景顺长城以“贝塔升级”为策略一步步进行产品布局，在ETF这个赛道上实现突围，除了前面提到的市场熟知的纳指科技ETF，还包括：

2021年，景顺长城推出的港股科技50ETF（513980），可视为恒生科技升级版。在恒生科技指数的基础上，增加了生物医药等同样具有科技属性的板块。

2022年12月，景顺长城推出创业50ETF（159682），在整体成长性较好的创业板100指数中，选择更优质的50只股票。

自“9.24”行情以来，创业50ETF凭借其更极致的成长风格成为反弹先锋，受到投资者青睐，截至11月14日，该基金规模已超68亿元。

此外，景顺长城还有恒生消费（513970）、标普消费（159529）、全球芯片LOF（501225）等特色鲜明的产品。

在这次中证A500产品的发行中，景顺长城相继发行场内和场外基金，在ETF产品布局上坚持“贝塔升级”的一贯思路的同时，满足投资者多样化的需求。

在产品设计方面，景顺长城中证A500ETF及联接基金为投资者设计了可月月评估是否分红机制，每年最多可分红12次。这种分红机制对于希望落袋为安的投资者来说是具有明显吸引力的。

此外，费率方面，景顺长城中证A500ETF及联接基金的管理费、托管费分别为0.15%/年、0.05%/年，费率处于市场同类产品较低水平。

整体来看，在ETF布局上特色鲜明的景顺长城，其中证A500系列产品值得大家关注。