哈里斯质疑特朗普加关税！国家队买入小盘股，新能源大利好涨停潮

从我8月27日唱空银行等高股息板块后，银行、石油、煤炭等高股息板块连续暴跌，昨晚由于原油大崩盘，今天银行、原油等板块带头杀跌，差一点就把上证指数带下2700点。

我一直都强调，高股息板块很多都是周期股，过去两年的牛市表面走的是高股息主线，实际上是市场保守的风格叠加高股息板块自身业绩的韧性，这两者缺一不可。既然是周期股，有上行周期就有下行周期，一旦全球经济走弱，资源品的价格就难以维持在高位，量价齐跌的后果就是净利润下滑，相比于股息，股市最怕的是净利润下滑。

昨晚国际油价大崩盘，布伦特原油期货跌破70美元/桶，创下21年12以来的新低，但拉长一看，油价仍然在高位。

你们可以拉一下k线，不管是商品的线还是资源股的线，都是从20年涨的，说白了就是20年疫情后全球大放水推动资源品大通胀，资源品的价格都横在高位没下来，资源股的业绩都有韧性，再加上高股息，在国内经济低迷的背景下就遭到资金抱团，高股息牛市本质上是21年资源股牛市的延续。

但经济从复苏、过热、滞胀，最终会走向衰退，资源品的价格也会掉下来。一个最简单的逻辑是，通胀应该买资源股，滞胀买现金等价物，难道通胀下来了还要买资源股，所以说万物皆周期，不要在衰退期还留恋通胀期的标的。

我之所以不厌其烦的提示高股息的逻辑破损，是很多大V在说高股息跌一跌股息率又变高了、又到买点了，这个问题我之前在“论高股息”里面给出了解答，请看VCR。我在白酒、医药、新能源里面被套过，所以知道在新周期到来之后还眷恋老周期的痛苦，不希望大家犯同样的错过。

我在唱空高股息的同时，并没有唱空A股，反而多次提示在高股息补跌的同时，消费、医药、新能源、港股这些过去几年跌成破烂、狗都不看的东西已经企稳了，风格开始切换了。

近期我写过美元潮汐，提示大家美元降息周期全球流动性回流对新兴市场的利好是客观存在的，从历史来看，A股成长股受益于中美利差缩窄，近期新能源等成长股显著跑赢市场。

也提示过大家，国家队的买入不再仅限于沪深300、上证50，而是扩散到创业板指、中证500、中证1000等中小创，本周创业板指显著强于上证指数，今天尾盘多只中证1000ETF放量，大概率是汇金买入中证1000ETF护盘。

下面这段话是我当初看到四大行天天新高而成长股跌跌不休，极度气愤下写出来的。如果一个股市不追求成长，把股权投资当债券来做，是不是极度的扭曲？正是因为市场如此的具有偏见、如此的扭曲，才会给你优质成长股便宜的价格。

关于成长股投资，我还想透露给大家一个重要的消息，上周前央行行长易纲在第六届外滩金融峰会“全球货币政策转向及其影响”主题圆桌讨论上提出了通缩问题，大摩在电话会议中提到，在最近一周与管理层的沟通中，他们发现管理层对通缩危害性的认识正在显著加强，并开始尝试打破原有的政策路径依赖。

我前两天有些过，现在流动性陷阱，货币政策传导非常不顺畅，所以，大的反转是很困难的，特别是在当前市场如此悲观的背景下，需要天时地利人和皆备，而现在我看到的可能性在增大。

再来看今天的重磅消息，新能源板块暴涨，除了资金在做切换外，还有两个消息刺激：

据报道，宁德锂选矿厂将停产，锂矿的供给端进一步出清，碳酸锂主力期货涨超7%。

第二条消息是，哈里斯在今天和川普的总统辩论中表示，加征关税最终将由美国中产阶级家庭支付这笔费用，相比于川普的激进加关税，哈里斯则更加理智。川普加关税一直压在新能源等出口优势产业链上的大山，但目前却有了转机。

最后简单看下盘面，截至收盘，$上证指数(SH000001)$上证指数跌幅为0.82%，创业板指涨幅为1.19%，港股恒生指数跌幅为0.73%，恒生科技指数微涨0.01%。两市成交额缩量至0.5万亿，超过3500家下跌。

分行业来看，电力设备、家用电器、汽车、有色金属、美容护理等行业领涨，公用事业、银行、石油石化、煤炭、商贸零售等行业领跌。

今天锂电池、逆变器、储能等板块最强势，$天齐锂业(SZ002466)$天齐锂业、$赣锋锂业(SZ002460)$赣锋锂业双双涨停，我虽然也看好成长板块，但个人觉得锂矿、锂电池、硅料、组件都还没到反转的时候，现在更多是因为位置低、筹码结构好，有资金做超跌。逆变器、储能、风电、医药、休闲食品等板块倒是反转了，具体大家可以看中报，锂电池强者恒强，龙头也不错。

最后，继续看好CPO、PCB等算力链，景气度一直很高，据产业链调研，新易盛获得了Meta 800G订单，大模型这边，OpenAI将推出“草莓”。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考

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