东方财富证券副总翟效华或因监管处罚将离职，言论曾轻视监管

（原标题：东方财富证券副总翟效华或因监管处罚将离职，言论曾轻视监管）

【来源：机构之家】

9月6日下午，一则关于高层人事变动的消息在业内悄然传开，引发了广泛关注。据券商人事爆料，东方财富分管资管业务的副总经理兼资产管理总部总监翟效华将离职，其接任者为海通期货原资产管理部总经理晁世文。

翟效华的离职，犹如一块投入平静湖面的石子，激起了层层涟漪。作为一位年轻有为的金融才俊，翟效华的职业生涯可谓是平步青云。1985年出生的他，2011年从中国人民银行研究生部毕业后，便踏上了金融业的征程。

从平安资产管理有限责任公司的投资经理，到华林证券资产管理事业部的副总裁，再到2021年2月加入东方财富证券担任副总经理、资产管理总部总监，翟效华的每一步都走得稳健而又迅速。

图片系 东方财富证券副总裁 翟效华

然而，就在翟效华担任东方财富证券副总经理三年半之际，突如其来的离职消息却让人感到几分愕然。细究其任职期间东方财富证券的业绩表现，或许能窥见一些蛛丝马迹。

根据Wind数据，东方财富证券的资管业务在2020年时收入为927.28万元。然而，在翟效华接任后的2021年，东方财富资管的收入却骤降至482.33万元，几乎腰斩。要知道，根据Wind数据，2021年证券行业资管收入平均为10.97亿元，同比增长15.20%。在行业整体向好的背景下，东方财富证券资管业务的断崖式下跌，不禁让人对其经营策略和管理能力产生质疑。

不过，时间来到2023年，东方财富的资管业务似乎迎来了转机。当年资产管理业务收入达962.62万元，同比增长117.40%。更令人欣喜的是，2024年上半年收入已达875.35万元，仅仅半年时间就达到了2023年全年的90%。这一增长态势本应是翟效华扭转乾坤的有力证明，却偏偏在此时传出离职消息，着实令人费解。

翟效华的离职原因，或许要从年初的一则监管函说起。2024年1月29日，西藏证监局给华林证券开出罚单，其中涉及翟效华在华林证券任职期间的管理问题。华林证券被责令改正，并暂停新增私募资产管理产品备案6个月。作为时任华林证券私募资管业务分管高管兼资管部门负责人，翟效华被采取监管谈话的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

西藏证监局指出的七大问题，无疑是对翟效华合规管理能力的重大质疑。从存在通道业务特征，到投资标的、交易对手备选库管理不完善，再到交易系统风控指标设置存在缺陷，这一系列问题无一不暴露出其在合规管理方面的疏忽与不足。

这些问题的根源，或许可以追溯到翟效华的管理理念。在2019年接受的清华大学校友会专访中，当被问及证券公司转型方向，翟效华提出了"三步走"策略：减少人员，控制人工成本；提高效率，引入AI技术；最后才是业务。

当被问及资管新规的影响时，翟效华表示：“不要太高估一个监管规定对市场的影响，如果说出台一个文件，整个行业就会发生巨大的改变，那我们早就实现现代化了”。

这种极度重视效率却轻视监管规定的态度，或许正是导致华林证券在其任职期间出现七大合规问题的根源。

事实上，资管新规对于资管业务的影响是巨大而深远的。此前，券商资管定向资管计划多数为通道非标业务，这种业务模式在提供融资便利的同时，也累积了大量潜在风险。

2016年，监管部门推出一系列降杠杆、去通道的政策。经过几年时间的出清，2021年时，定向资管计划规模已经萎缩至2.71万亿元，较巅峰时期减少了8成。

资管新规的实施，虽然给券商资管业务带来了短期阵痛，然而从长远来看，这种"阵痛"恰恰是行业向着更加健康、可持续方向发展的 必经之路。在这个转型过程中，风险化解工作已经取得了显著成效。虽然资管规模有所下降，但质量却在不断提升。券商资管业务正逐步摆脱对通道类业务的依赖，转而专注于发展主动管理型产品，这不仅有利于提高行业的整体竞争力，也为投资者提供了更多高质量的投资选择。

然而，作为一家以互联网金融见长的券商，东方财富证券在资管业务上的表现却令人扼腕叹息。Wind数据显示，该公司的资管业务手续费净收入在2016年曾创下8529.2万元的历史高峰。但随着资管新规的落地实施，东方财富证券的资管业务收入却如断崖式下跌，在随后的两年内连续腰斩，分别降至5247.94万元和1396.13万元。

这一系列数字的背后，折射出的是东方财富在面对行业变革时的措手不及。当资管新规要求去通道、降杠杆时，东方财富似乎未能及时调整业务结构，也未能快速提升主动管理能力，导致业绩断崖式下跌。

对于东方财富而言，如何在保持互联网金融优势的同时，快速提升资管业务的竞争力，已然成为一个迫在眉睫的课题。

翟效华的离职，或许为东方财富的资管业务调整提供了一个契机。据券商人事公众号爆料，接任者晁世文曾任海通期货资产管理部总经理。在晁世文的带领下，海通期货资管业务2023年实现收入2.42亿元，同比增长高达215.66%。晁世文的加入，能否为东方财富的资管业务注入新动力，带来更多的创新与机遇，这无疑将成为市场关注的焦点。

图片系海通期货资管业务收入 资料来源：Wind