讯众股份冲刺港股上市获反馈，证监会要求其说明历史申报相关问题

近日，证监会公示境外发行上市备案补充材料要求（2024年8月23日—2024年8月29日），对5家公司出具补充材料要求，涉及同仁堂医养、瑞博俐（PINK:RLEA）、百利天恒（SH:688506）、小氢汽车、讯众股份（NQ:832646）等。

其中，讯众股份的全称为北京讯众通信技术股份有限公司（下称“讯众通信”或“讯众股份”）。天眼查App信息显示，该公司成立于2008年9月。股东信息显示，该公司的股东包括朴圣根、成都联通创新投资、华盖资本等。

据贝多财经了解，讯众股份于2015年6月16日在新三板挂牌，募资3亿元。此后，该公司多次向股东配股，分别募资3500万元、1亿元、7800万元和1亿元。期间，讯众股份还曾计划“卖身”A股上市公司达华智能（SZ:002512）。

早在2018年9月，达华智能曾发布公告，称拟以发行股份和支付现金的方式收购讯众股份100%股权，交易金额总计为12.25亿元。而后，达华智能收到了多个问询函、关注函、监管函等。

深交所在2018年对达华智能下发的重组问询函指出，达华智能公布的收购预案中，拟购买股权数量及金额、标的公司股权预估值、董事会决议公告日前20个交易日均价、标的公司净资产账面价值等数据的表述存在多处不一致的情形。

2018年11月27日，达华智能发布公告称，该公司无法就本次交易核心条款与交易对手方达成一致，短期内无法形成可行方案，决定终止本次发行股份购买资产方案，改为以现金支付方式收购标的资产。

对此，深交所再次对达华智能下发关注函，要求其说明终止筹划本次发行股份购买资产事项的具体原因、原交易方案设计的目的及合理性、具体决策过程；付款方式更改为现金支付的原因及合理性，是否存在短期支付压力，可能面临的财务风险及应对措施等。

值得一提的是，双方还签有“对赌协议”。其中，讯众股份承诺其2018年度、2019年度和2020年度可实现的归母净利润分别不低0.70亿元、1.00亿元和1.40亿元。不过，这一交易最终并未达成。

另据讯众股份此前披露的年度报告，该公司2018年、2019年和2020年的营收分别约为8.55亿元、8.74亿元和9.85亿元，归母净利润分别约为5078.28万元（5392.20万元）、5520.50万元和6429.61万元，并未达成对赌目标。

“卖身”一事告吹后，讯众股份又在寻求独立上市。2022年3月，讯众股份委聘中信建投证券为其辅导机构，进入北交所上市辅导期。同年5月，该公司召开董事会，审议通过了《关于公司申请公开发行股票并在北交所上市的议案》，发行底价为15.5元/股。

但由于三方因素影响，讯众股份很快便“撤单”，中止筹备2022年A股上市申请。直至2023年7月，讯众股份再次启动了上市计划，并“牵手”兴业证券作为其辅导机构，并向北京证监局提交了上市辅导备案申请材料。

今年7月，讯众股份则“转战”港交所，再次冲刺上市。据招股书介绍，讯众股份是一家全栈式云通信服务提供商，主要业务包括云通信服务、智能通信解决方案、其他通信解决方案以及配件。

2021年、2022年和2023年，讯众股份的营收分别为9.94亿元、8.10亿元和9.16亿元，毛利分别为1.83亿元、1.95亿元和1.96亿元，净利润分别为7481.6万元、7466.0万元和7658.4万元。

2024年前3个月（第一季度），讯众股份的营收约为1.52亿元，较2023年同期的1.89亿元下降20.6%；净利润514.8万元，较2023年同期的1147.4万元下降55.1%。不难看出，讯众股份的业绩波动明显。

数据显示，讯众股份2022年的营收同比减少18.5%，2023年有所复苏，但仍低于2021年。而在2024年第一季度，该公司的营收、利润则双双下降。特别说明的是，讯众股份曾在“卖身”达华智能时曾承诺2020年归母净利润不低于1.4亿元。

针对此前多次申报上市，中国证监会在境外发行上市备案补充材料要求中指出，2018年达华智能曾拟收购讯众股份，深圳证券交易所曾就该事项多次发函问询，要求其说明具体情况，以及是否存在对本次发行上市产生重大不利影响的情形。

根据公开信息，讯众股份于2022年6月向北京证券交易所提交上市申请后撤回。对此，证监会要求该公司说明该事项是否存在对本次发行上市产生重大不利影响的情形。