伊利股份获西南证券买入评级，渠道库存调整基本到位，期待下半年轻装上阵_股票频道

（原标题：伊利股份获西南证券买入评级，渠道库存调整基本到位，期待下半年轻装上阵）

9月2日，伊利股份获西南证券买入评级，近一个月伊利股份获得11份研报关注。

研报预计2024-2026年归母净利润分别为117亿元、119亿元、126亿元。研报认为，公司发布2024年半年报，上半年实现营业总收入599亿元，同比下滑9.5%；实现归母净利润75.3亿元，同比增长19.4%。其中液奶渠道库存调整基本到位，终端表现好于行业整体，零售额继续稳居行业第一。受天气及去年同期基数影响，冷饮行业规模下滑，公司份额提升。上半年毛销差略降，非经常性损益影响利润。随着成本端企稳，叠加产品结构改善、费用投放效率提高，公司盈利能力将逐步提高。2024年5月起，公司将在12个月内以自有资金回购10-20亿元股份，将用于依法注销减少注册资本，表明公司对未来发展的信心，重视投资者回报。

风险提示：原奶价格持续上涨风险；行业竞争加剧风险；食品安全风险。

本文源自：金融界

作者：研报君

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